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國壽投資報酬率 跌破4%

中央社/ 2016.05.03 00:00
(中央社記者田裕斌台北 3日電)國泰金控今天舉辦法人說明會,由於農曆年後資本市場明顯回溫,旗下國泰人壽首季備供出售金融資產未實現損益由負轉正,小賺新台幣1億元。

不過,國壽首季投資報酬率卻明顯縮水,年化投報率僅3.6%,與去年同期相比減少 0.9個百分點,雖然資金成本也減少 10個基本點(0.1個百分點),但投報率降幅明顯大於成本降幅,利差損的狀況轉趨嚴重。

國泰金今年首季稅後純益 83億元、年減54%、每股稅後純益(EPS) 0.65元,其中,國泰世華銀行獲利穩定,國泰人壽則受到資本市場影響,首季獲利27億元,僅是去年同期125億元的21%,也連帶使得國泰金股東權益報酬率自去年的12.1%縮水至7.2%。

其中,國泰世華銀雖然首季獲利較去年同期小幅增加,但在淨利差卻出現危機,首季淨利差 (NIM)僅剩下1.07 個百分點,所幸資產品質維持優質水準,逾放比0.17%、備抵呆帳覆蓋率 870%,海外獲利則是明顯成長的區塊,海外獲利占全行獲利 45.9%,逼近2014年的46.1%高點水準。

國壽首季初年度保費(FYP)收入521億元、年減0.3%,由於銷售比重大幅轉向分期繳商品,初年度等價保費(FYPE)達398億元、年增146%,3年以上分期繳商品的比重已經達96%。

手握 4兆6910億元的國壽今年首季投資報酬率明顯下滑,僅3.6%,其中,現金及約當現金投報率0.5%、國內股票投報率6.2%、國外股票投報率3.8%、國內債券投報率2.6%、國外債券投報率4.8%、擔保放款投報率2%、保單貸款投報率5.9%、不動產投報率2.6%。

國泰金今天也公布國壽截至去年底隱含價值(EV),由於對資本市場後市保守,等價投資報酬率調降9個基本點(0.09個百分點),調整後淨值自2014年4030億元下滑至3930億元,有效契約價值則自3060億元增至3420億元,隱含價值年增3.67%,每股隱含價值138.5元,轉換為金控每股隱含價值58.5元,精算價值(AV)則達1兆2490億元,每股精算價值235.3元,金控每股精算價值99.4元。

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