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律商聯訊聯合中國公司法務研究院發佈中國企業走出去調研報告

美通社/ 2016.04.13 00:00
北京2016年4月13日電 /美通社/ --

全球法律信息提供商律商聯訊LexisNexis和法制日報中國公司法務研究院聯合發佈《2015-2016中國企業「走出去」調研報告》,暨《2015-2016中國企業走出去藍皮書》。(

點此申請報告全文 )

本次調研力求全面、深入、系統的對中國企業走出去的現狀及發展進行觀察和分析。調研從2015年8月啟動,歷時5個月,對數百家企業進行了問卷調查,並選擇部分代表性企業進行了深度訪談。其中,問卷總計回收120份,問卷填寫者中大部分在企業或相關機構擔任法律經理以上職位,其中還包括40家大型央企和國企的總法律顧問和法務總經理。君澤君律師事務所的高級顧問唐功遠律師擔任報告的主筆。

最終報告從宏觀的政治經濟形勢,到微觀的對企業數據及案例的實證分析,總結中國企業走出去的現狀和特點、分析中國企業走出去的經驗和教訓,並最終為中國企業走出去提供實踐指引。

調研背景

隨著「一帶一路」的不斷深入和亞洲基礎設施投資銀行的建立,越來越多的中國企業走出國門。根據商務部的數據,2015年1月到11月,我國企業共對一帶一路相關的49個國家進行了直接投資,投資額合計140.1億美元,同比增長35.3%。

中國的相關領域政策呈現出新的發展特點,比較明顯的是政府的放權以及自身定位的轉變,貿易環境日益自由便捷。但是與此同時,對於安全的監督和監控得到了更多的重視,企業並非為所欲為,相反,在得到更大自由的同時也要承擔更大的義務。此外,許多走出去的企業也面臨著更為嚴苛的金融監管及東道國政府審查,這從另一個方面也倒逼中國企業向國際化的企業組織架構、管理模式轉型,適時調整自己的策略,更好的面對挑戰,實現自身的持續性發展。

面對走出去的機遇與挑戰,企業可能受到何種不穩定因素的影響?如何降低來自外部的由於信息不對稱帶來的不利?是政府、也是企業自身迫切關注的問題。中國的企業真的準備好了麼?

中國企業走出去的風險分佈

此次發佈的《2015-2016中國企業「走出去」調研報告》首先介紹了中國企業走出去的國際形勢、國家政策、企業自身動因、走出去的現狀及特點。調研發現,市場、技術、品牌仍是受訪對像走出去的主要原因。受訪對象的對外投資仍以有傳統商貿關係的鄰邦、發達國家為投資首選區域;投資領域以製造業、資源開發為主,但金融、生物技術、醫療健康行業的投入正在加大,輕資產投資比重增加;投資形式上多以獨資和合資企業為主;投資金額則較高,有近半數的受訪對像境外投資額超過人民幣1億元以上。

在「中國企業走出去的數據分析」部分,全面展現中國企業在「走出去」的6個不同階段(包括立項、盡職調查、融資、稅務、經營管理、爭議解決),面臨的13個主要問題和風險。數據表明,接受調研的企業普遍存在:項目信息及東道國信息獲取難、利率(匯率)和價格波動風險大、合同、知識產權、勞資糾紛頻發等問題。

具體而言,大部分受訪對像表示走出去所需信息很多,包括東道國法律制度、稅收制度、外匯制度、勞工問題、政府審批程序等,但獲取信息的渠道較為有限。雖然幾乎全部受訪者都表示已經聘請或計劃聘請第三方機構(咨詢公司、會計師事務所、律師事務所),但是大部分第三方服務機構業務範圍有限、欠缺對雙方市場的瞭解,提供的服務針對性較弱。由此導致受訪對像在立項階段決策失誤的幾率增加。

在盡職調查階段,大部分受訪對像更傾向於對東道國的商務、法律、稅務環境做概括性的調查,針對東道國安全審查、稅務制度、外匯制度等方面的專項調查的重視度較低,在實踐中出現部分受訪對象的盡職調查流於形式的情形;針對目標企業的調查,受訪對象也多關注企業的現有資產和負債,對企業的潛在交易及歷史發展狀況的關注程度較低。

在運營階段,受訪對像主要面臨東道國戰爭、內亂的政治風險,和利率、價格方面的市場風險,東道國政府審查問題尚未突顯,大部分受訪對象也因此對東道國政府審查問題未予充分重視。但隨著經濟危機的擴散,各國的金融監管將大為加強、企業社會責任的重要性也被反覆強調,現有案例已經顯示,越來越多的中國企業遭遇了東道國當地政府的審查,並支付了巨額費用。

除此之外,中國企業在項目運營階段還面臨資源整合難問題,如勞資糾紛、稅務合規操作等,超過半數的受訪對像有牽涉入當地民事訴訟程序,許多受訪對像表示,這種問題多與政府溝通、文化衝突有關。報告建議中國企業在走出去時對東道國的勞工制度、稅務制度做專項盡職調查。

企業法務的角色

值得肯定的是,絕大多數受訪對像均十分重視企業法務團隊的角色,73%的受訪對像擁有獨立的法務團隊以負責境外投資經營活動,89%的受訪對象的企業法務自項目決策階段起即跟蹤項目直至完成,過半數(55%)的受訪對像以商務團隊領導項目,法務團隊輔助並全程參與的方式開展海外項目,這對風險控制起到了重要作用。

海外投資實踐指引

針對前述調研反映的問題及風險,大部分受訪對像借助傳統的保險、合同等方式進行風險防範,風險防範措施不全面、不系統,也缺乏長效機制和定期反饋機制。基於此,本次調研為企業提出相應指引,包括(1)採納跨國公司模式,建立統一的中央決策體系和完善的全球戰略目標,包括建立全球統一的人力資源、財務、法務,制定統一的風險防範考核標準,推廣合同及爭議解決示範文本、加強資金管理能力、高度重視財務安全狀況、加強合規培訓、儲備跨國性人才資源、增強管理層的多元化等;(2)準確定位企業需求,根據企業對市場、技術、品牌等的不同需求制定適合的戰略;(3)認真開展盡職調查,區別不同投資區域的風險並有所側重地開展專項調查,同時制定完善的盡職調查流程,保證盡職調查能夠滿足企業需求、並落於實處;(4)制定全面、系統的風險防範長效機制,包括購買適當的保險、建立法律問題的跟蹤反饋機制、建立應急預案、利用雙邊及多邊合作機制爭取東道國更為開放的政策等;(5)重視項目後期的資源整合,尤其應注意和東道國當地政府的溝通及與當地員工、社區的交流,避免因文化衝突影響到資源的整合;(6)重視爭議解決,瞭解現有的雙邊及多邊爭議解決機制、不同的國際仲裁機構及其仲裁規則、外國仲裁裁決的執行等。

在發佈會中,律商聯訊中國區總經理馮寶真表示,這個調研只是一個開始,律商聯訊會和中國企業法務研究院繼續合作,共同搭建「走出去」企業的交流平台,針對報告發現的集中問題和風險,在未來組織一系列專題討論。

關於報告發起雙方

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消息來源 律商聯訊

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