永豐期貨台指選擇權盤後－壓力重重 指數連四黑

◆盤勢分析期貨走勢4月份台指期週四下跌20點。價差方面，台指期逆價差縮至-52.25點，電子期逆價差縮至-1.68點，金融期逆價差縮至-3.8點，摩台期逆價差擴至-1.12點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超-88.83億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3407口，淨多單增至15785口，其中外資多單加碼3780口，淨多單增至42484口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼7146口，淨多單增至17176口。目前籌碼面顯示法人對於後勢仍持偏多預期。期貨行情走勢方面，歐美股市雖然止跌反彈，日韓股市也連續兩日上漲，但台股清明結後補跌壓力仍舊相當沉重。外資期現貨獲利了結的壓力使得台股持續承壓，早盤現貨急速下殺到8441點，期貨更是拉大逆價差跌破8400點關卡，但盤中見到買盤敲進支撐指數，最後收在8490點。技術面觀察，週四大盤開高走低以帶下影線小黑K力守8400點，成交量能縮至834億元水準，短線量價結構轉為震盪偏空。而以日線型態來看，目前指數重挫回補3/1多方缺口，且短期均線轉為下彎且空頭排列，而多項技術指標持續偏弱格局，短線仍有回檔修正壓力。操作上建議可沿月線偏空操作並請嚴設停損。選擇權分析選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在8600點，賣權集中在8400點。未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在9000點，賣權未平倉最大量集中在8300點。全月份未平倉量put/call ratio值由0.9升至1.06，大於中性值1，反應選擇權籌碼面為偏空架構。4月份買權平均隱含波動率由13.02%降至12.21%，賣權平均隱含波動率由20.59%降至19.17%，買賣權皆降。目前指數正處在回檔階段，多方應該靜待落底訊號出現再行布局方為謹慎。