永豐期貨台指選擇權盤前－清明變盤 指數大跌破8500

◆盤勢分析期貨走勢4月份台指期週三下跌168點。價差方面，台指期逆價差擴至-53.3點，電子期逆價差擴至-1.79點，金融期逆價差擴至-4.55點，摩台期逆價差擴至-0.57點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超-59.42億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼8424口，淨多單降至12378口，其中外資多單減碼7703口，淨多單降至38704口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼4041口，淨多單降至10030口。目前籌碼面顯示法人對於後勢仍持偏多預期。期貨行情走勢方面，歐美股市連假期間累積較大跌幅，台股結後補跌壓力導至台指期早盤跳空下跌37點開出，而現貨同步開低後一度跌破8500點整數大關，且摩台期盤中更是大跌2.3%領跌四大期指，外資變心導至盤中權值股賣壓不斷湧現，期貨市場連三日下跌且三日合計成交47.82萬口，大跌爆量導至終場以大跌168點作收。技術面觀察，週三大盤開低走低以帶下影線中黑K勉守8500點，且成交量能放大至965億水準，短線量價結構轉為震盪偏空。而以日線型態來看，目前指數重挫回補3/1多方缺口，且短期均線轉為下彎且空頭排列，而多項技術指標持續偏弱格局，短線仍有回檔修正壓力。操作上建議可沿月線偏空操作並請嚴設停損。選擇權分析選擇權從成交量來觀察，4月份買權集中在8700點，賣權集中在8300點。未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在9000點，賣權未平倉最大量集中在8200點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.1降至0.9，等於中性值1，反應選擇權籌碼面為偏空架構。4月份買權平均隱含波動率由11.82%升至13.13%，賣權平均隱含波動率由16.42%升至20.35%，買賣權皆升。目前指數正處在回檔階段，多方應該靜待落底訊號出現再行布局方為謹慎。