鴻準參股夏普 投顧看淡營運綜效

本土投顧指出，鴻準斥資新台幣165億元取得夏普13%的股份，對鴻準未來獲利影響不大，但該投資案能為鴻準創造的營運綜效可能有限，預期夏普對鴻準獲利影響應在評價損益的波動。

此外，鴻準公布2015年第4季每股盈餘2.46元，季增17%，但年減33%，低於市場預估，原因是營收與獲利率較預期疲弱。鴻準2015年全年每股盈餘8.68元，也低於市場預期。

本土投顧認為，鴻準2016年營收年增率恐難正成長，因為預期iPhone整體需求可能年減逾10%，而筆電、PC機殼與散熱模組的市場需求也顯疲軟。投顧預估，鴻準今年第1季營收將為全年谷底，恐季減30%、年減27%，且單季營收要到第4季才有機會呈現年成長。

投顧指出，雖然4吋iPhone機種訂單可望於今年第2季挹注營收，且鴻準也切入部分中國大陸智慧型手機業者的金屬機殼供應鏈，但iPhone機殼、散熱模組與遊戲機業務營收趨緩，可能持續拖累2016年上半年營收年成長的幅度，因此將鴻準2016年預估營收下修16%。

因營收成長可能放緩且金屬機殼產品組合不佳，該投顧也調降了鴻準2016年毛利率與營業利益率預估，並將今年預估每股盈餘下調16%至8.08元。為反映獲利下修，該投顧將鴻準目標價由87元調降至80元，並維持鴻準「持有」評等。1050404