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朱文燕:台股Q2大箱型區間震盪 ?電子股走出淡季 瞄準5大族群

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2016.03.22 00:00
台股今(22)日拉回跌破8800點,盤中一度跌破5日線,不過,統一全天候基金經理人朱文燕表示,台股3月以來依然是外資買超力道最大的股市,預期第2季加權指數將會在7600點至9000點大箱型區間震盪,電子股將走出淡季,看好5大族群。統一投信表示,美國聯準會於18日發表鴿派談話後,市場預期美國今年升息腳步將推遲到下半年且次數將減半,美元回軟,亞幣升值,國際股市走高,加上原油價格彈升,有利股市多頭氣氛,資金續流入新興亞洲,台股3月以來依然是外資買超力道最大的股市。朱文燕表示,美國企業調整庫存接近尾聲,預期第一季回補庫存將可推動美國景氣回升,ISM製造業指數已先行觸底反彈,歐元區也穩定復甦,台灣GDP最壞情況已過,電子產業走出淡季預期在第2季逐步回補庫存,惟美國升息議題仍有可能引發市場波動,預期第二季加權指數將會在7600點至9000點區間震盪,下半年配合景氣回升,台股有機會再度走高。朱文燕指出,美國放緩升息步調,根據聯邦基金期貨利率隱含走向顯示,市場預測聯準會下次升息機率過半的時間落在9月份,預測上半年升息的機率已大幅降低,加上日本實施負利率、中國大陸降準、歐洲央行也擴大寬鬆力道,全球資金動能充足,有利股市走向。就產業走向來看,朱文燕表示,台灣半導體產業復甦力道仍在,電子產業漸走出淡季,第2季逐步回補庫存,指紋辨識及企業雲端應用、4G/LTE建置等產業趨勢,均有利以靈活著稱的台灣中小型公司,邁入另一波成長,此外,金融股受惠於人民幣止穩且有高殖利率加持,有利未來走勢。投資方向上,朱文燕說,3月份全球原物料行情大幅反彈,國際資金明顯流向原物料國家,外資在台股也主要對大型股及原物料反彈受惠股著墨較多,不過就中期趨勢而言,成長型的中小型股仍是台股投資重點。朱文燕看好五大族群,包括:

(一)雲端:伺服器、物聯網、電子商務、4G應用、USB3.1。

(二)移動式裝置:穿戴式裝置、手機遊戲

(三)節能概念:水資源、風力發電、太陽能。

(四)十三五計劃:節能環保、高端製造、生技醫療

(五)汽車零組件:先進駕駛輔助系統ADAS台股第二季多空因子

利多 1. 歐、日央行擴大貨幣寬鬆政策,日本首度實施負利率政策。 2. 台灣GDP最壞情況已過,央行貨幣政策持續寬鬆。 3. 美國企業補庫存,有利ISM指數回升。 4. 產油國擬凍結產能,油價獲支撐,可減緩美股下滑風險。
利空 1. Fed升息機率仍在,市場波動加劇。 2. 中國經濟成長率減緩及人民幣波動疑慮。 3. 美元走高與亞幣走低,不利資金大幅移往亞洲。 4. 520新任總統就職後兩岸政策風向球,將會影響未來股市走勢。
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