日期:2016年 3月 1日※全球股市焦點 醫療與能源股領跌 美股回落 中國降準刺激歐股彈升 高收益債續揚 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市 -下滑 道瓊工業指數下跌0.74%;NASDAQ走跌0.71%;S&P500指數滑落0.81%。 盤勢:儘管油價勁揚約3%,使美股一度走揚,但未能改變尾盤跌幅擴大的頹 勢,受醫療保健和能源股跌幅領先,分別下跌1.6%和1.2%,抵銷公用 事業、通訊股等防禦型類股上漲所帶來的提振。此外,市場對週末 G20會議感到失望,也使股市表現較為消極,但中國央行下調存款準 備率,將對中國經濟的擔憂有所減緩。油價則因沙國承諾將與其他產 油國合作,減緩油市的波動性,市場預期油價跌幅可能會結束,刺激 油價上揚 ‧歐洲股市 -上揚 泛歐600指數彈升0.72%; 德國DAX指數小跌0.19%。 盤勢:歐股在各市場中逆勢走揚,受中國央行下調存款準備率,抵銷G20會 議未能提出新刺激措施而感到失望,且公報中提到一系列對全球成長 風險警示,包括資本流動不穩定、大宗商品下跌、英國脫歐影響等。 經濟數據顯示2月通膨下降至-0.2,低於預期表現且1月數據為0.3%, 但也激勵央行於3月推出更多刺激政策的預期。各類股中以礦業股領 漲3.4%,受中國祭出刺激措施,推動金屬價格彈升,汽車類股也上揚 1.7%。 ‧亞洲股市 -陸股下挫 -日股收跌 -港股下滑 上證指數跌落2.86%;深成指數下挫4.98%。 總經:中國1月貨物和服務貿易順差達350億美元,較去年12月增長10%,其 中服務貿易逆差207億美元,在服務貿易逆差中以旅遊的貢獻程度最 大,因鄰近春節假期,出國旅遊的人次增長較快,預計2月仍有機會 擴大規模。此外,人行盤後宣布自3/1起,調降存款準備率0.5個百分 點至17%,對於陸股回穩與房市具正面作用,也為供給側結構性改革 提供更寬鬆的貨幣環境。 盤勢:與上週25日重跌的局勢類似,消息面無重大的利空因素,陸股大幅開 低後,成交量明顯跟隨下滑,隨後投資人恐慌情緒升溫,加快指數向 下的力道,創下一個月新低,近期的跌顯示市場信心不足,兩市逾 500股跌停,創業板跌幅將近7%,以船舶製造、娛樂、房地產等類股 跌幅較大。 日經225指數下跌1.00%;東證一部指數滑落1.02%。 盤勢:日股早盤雖一度勁揚約1.7%,但在陸股恐慌性下跌後,加上日圓走強 ,影響出口股下滑,拖累指數週一開高走低,月線累計滑落8.5%,為 連續第3個月下滑。而經濟數據傳來好消息,1月工業生產較上月增長 3.7%,較市場預估的3.3%高出許多,且1年來最大增幅,顯示工業活 動明顯回溫。 香港:恆生指數下滑1.30%;國企指數收黑1.47%。 盤勢:受中國股市急跌的影響,港股跟隨走弱,藍籌股普遍向下,其中,內 險股和中資金融股受累回落,石油股均跌逾2%。澳門博彩股和地產股 則逆勢走升,金沙中國上揚2.4%,銀河娛樂獲投銀看好也勁揚1.3%, 為升幅最大的個藍籌股。汽車製造商比亞迪去年存利上揚5.5倍,股 價受激勵攀升1.58%。 ‧債市 美國高收益債指數:+0.57%;歐洲高收益債:+0.13%; 亞洲高收益債指數:--% * 美國高收益債近兩週受國際油價彈升與能源債利空因素減緩下,資金大量 回流,帶動美高收週線上揚1.53%,且連兩週基金呈現淨流入,吸金程度 大增。 * 負利率的時代下,全球有近6兆美元的公債為負收益率,高收益債有望成 為投資人青睞的新寵兒,因其擁有票息提供穩定現金流,且能緩衝報酬的 波動。 * 美國公債價格上揚,因美國公布的經濟數據遜於預期,1月成屋待完成銷 售降至1年新低,2月芝加哥PMI也下跌至47.6,引發公債避險的需求提升。~資料來源:富達證券