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就是要收購!日月光拆解矽品4大質疑

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2016.02.16 00:00
日月光(2311-TW)擬公開收購取得矽品(2325-TW)股票,目前正由公平會依法審理結合申報,針對昨日矽品對日月光聲明所表示的意見,日月光今(16)日也發布聲明,針對矽品四大質疑做出回應,除強調全球半導體業停滯不前,為擴大規模因此大廠紛紛併購,整合可以提升整體效率,並重申整合後不會裁撤人員,也不會遷移至中國大陸,反而會增加更多人力,最後強調,雙方整合後短期確實有可能有轉單問題,但長期可爭取更多封測、SIP與模組訂單,效益將高於短期損失。

日月光表示,台灣半導體封測業應尋求整合,因全球半導體產業近年成長因終端產品銷售動能不足,而進入成長停滯狀態,為擴大規模與提升競爭力,半導體產業近年來整併風潮大起,如IDM業者Intel併購Altera、ON Semiconductor併購Fairchild、NXP併購 Freescale、IC設計業者Avago併購Broadcom、聯發科併購數個IC設計公司,中國大陸與韓國等也以國家之力提供資金或其他方式,大力協助當地半導體業者之整併及擴張。

日月光認為,面對挑戰,台灣封測業若僅維持現狀將成溫水煮青蛙,不同於台灣lC設計業及晶圓製造(聯發科、台積電)等皆有全球?市占及經濟規模,台灣封測廠商若繼續重複投資、浪費資源,致成本無法降低,終將因無力競爭而被淘汰,

日月光強調,若透過整合,台灣封測業者可強化資源運用效率,有效提升台灣封測業之技術水準、降低成本;整合資源,加速配合新封測技術如系統級封裝(簡稱SiP)之需求;以及掌握未來5年400至500億美元之SiP及模組市場新藍海,是今日封測市場的全部規模。

第三,日月光認為,台灣封測產業整合攸關台灣半導體產業是否能繼續生存與發展的大是大非問題,絕非爭奪經營權之私利問題。

再者,日月光與矽品恐因具有高市占率而成為市場力量強大的「酷斯拉」,不利半導體產業發展,日月光回應,由於半導體廠商及客戶都在全球市場運作,相關反壟斷地理市場理當為全球市場,以特定國家或地區市占率作為分析基礎不但與現實悖離,也不具實質意義。

日月光強調,即使認定相關市場應限縮在特定國家市場,日月光與矽品合計在全球市場之市占率僅約14.9%,在台灣市占率僅約33.6%,在中國大陸市占率約27.8%,絕非部分外界人士所誤稱日矽合計在台灣、中國大陸及美國等地有超高市占率。

日月光認為,部分人士指稱日矽合併市占率僅應著重對國內市場之影響,而非以全球市場觀之,並刻意忽略半導體整合元件製造商(俗稱IDM)所帶來的競爭,此等論點並不正確,因半導體產品之終端消費者及產能皆遍及全球各地,同時具有體積小且不會腐壞之特性、在全球各地運送並不會產生顯著的運輸及倉儲成本差異,且在全球市場也無關稅障礙(甚至WTO資訊科技協定最快今年7月會達成半導體零關稅的協議),綜上半導體屬於「全球市場」絕無任何疑義。

日月光強調,美、歐盟及其他半導體產業高度發展地區的執法機構,審理半導體業結合案件時,在相關判例中屢次以「全球市場」作為計算半導體業者市占率的基礎,我國若未採此主流意見,而限縮台灣封測業者競爭市場僅為「台灣市場」,將扼殺台灣業者擴張經濟規模以求在全球市場繼續生存的能力。

日月光認為,IDM業者本身即是封測市場的參與者,其與專業封測代工業者(俗稱OSAT)所提供半導體封裝測試之服務內容、產能、技術、原料及所需廠房設備並無不同,故OSAT業者須持續與IDM自有產能就技術、產能及成本等各方面持續競爭,以取得其訂單。此外,由於產業變動情勢劇烈,IDM廠及封裝測試業者間近年來頻繁之併購行為,使半導體封測業務產值在IDM廠及封裝測試業者間迅速移轉,也導致區分IDM廠及封測業者之半導體封測業務產值意義不大。

日月光也引用美國權威經濟學家Mark A. Israel,在其針對日月光與矽品結合案出具的專家報告中以實證資料分析並認定,日矽併相關地理市場應為全球市場、相關反壟斷市場應含OSAT和IDM,且日月光與矽品市占率低,兩公司之結合造成市場壟斷的可能性很小。

日月光強調,與矽品結合後在全球封測市場集中度的HHI值僅為617.8,其HHI值未達1500,應不會造成反競爭之效果。

至於日月光併矽品後,矽品既有工廠及員工恐因而裁撤,日月光認為,台灣封測業本就需要大量專業技術人才,日月光擬與矽品結合是為整合二間公司在台灣的技術、產能及最重要的人力資源,以積極爭取未來封測市場之龐大潛在商機,故此二間公司結合後不但不會裁撤人員,反而會增加更多優質人力。

同時,日月光強調,與矽品結合後,日月光仍擬維持矽品既有人事規章及福利制度,留任矽品全體員工以保障其工作權,日月光並無裁減矽品員工、大幅調動其職務,或將矽品既有工廠及員工遷出台灣之計劃。

日月光認為,部分人士聲稱,日月光併矽品後,將循環電前例,將矽品台灣工廠關閉並移往大陸地區,導致台灣工作機會減少,此實屬刻意誤導社會大眾視聽之詞。

日月光強調,環電是專業電子代工服務廠(EMS),屬大量勞力密集的產業,如同其他國內EMS大廠也須仰賴中國大陸地區豐沛的人力資源,而將主要工廠設在中國大陸地區,日月光收購矽品主要目的是整合二間公司在台資源及人才,共同開發封測市場新藍海,與EMS屬性完全不同。

至於日月光併矽品後,部分訂單恐流失其他業者,甚至造成台灣相關供應鏈關廠,日月光表示,部分人士一面發言抨擊日月光與矽品結合之高市占率將妨礙市場競爭,另一方面卻又指稱憂心日月光與矽品結合後超過300至450億元之鉅額轉單損失,姑不論該等高市占率將妨礙市場競爭及鉅額轉單之發言內容毫無事實根據,其所稱鉅額轉單給其他封測業者之風險,就足以證明其所謂日月光與矽品結合案將妨礙封測市場競爭說法之謬誤。

日月光強調,與矽品結合後,雖有可能有部分轉單現象,但因可有效整合雙方資源、降低成本,有利往後日月光及矽品合力爭取更多封測,並創造更多就業機會,有利於台灣整體半導體產業與相關產業之發展。

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