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永豐期貨台指選擇權盤後-際股市回穩 台股止跌反彈

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2016.01.22 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲135點收在7748點。價差方面,台指期逆價差縮至8.18點,電子期逆價差縮至0.90點,金融期轉為正價差至2.65點,摩台期轉為正價差至0.76點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場賣超7.61億元;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼1578口,淨多單升至14093口,其中外資多單加碼1279口,淨多單升至24108口,自營與投信則是空單減碼299口,淨空單降至10015口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼1544口,淨多單升至22573口,顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法有轉趨中性樂觀的跡象。

期貨行情走勢方面,美國股市週四盤中大幅震盪所幸尾盤仍以上漲作收,帶動週五台指期早盤以跳空大漲117點開出,而現貨同步跳空開高後解套賣壓湧現收斂漲幅,盤中金融期更率先翻黑表現弱勢,加上陸股開盤後迅速翻黑,所幸盤中傳出日本央行最快可能下周有所動作激勵,尾盤期貨急拉終場以大漲135點作收。技術面觀察,週五大盤開高走高以帶上下影線小紅K站上7700點大關,但成交量能縮小至691億水準,短線量價結構不利多方強彈。而以日線型態來看,目前指數日K終結連二黑但未能站上5日線,且所有均線持續下彎,而多項技術指標低檔轉強,趨勢轉為低檔震盪。近期可能出現多空來回測試走勢,操作上仍建議可沿10日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,2月份買權集中在8000點,賣權集中在7200點。未平倉量部份,買權大量區落在8200點,而賣權大量區落在7000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.99升至1.11,反應選擇權籌碼面往中性偏多格局發展。2月買權平均隱含波動率由16.99%降至16.78%,賣權平均隱含波動率由28.70%降至24.18%,買賣權同降,週五指數反彈收高,惟短線量價結構仍不利多方強彈,操作上建議逢高仍以買權空頭價差策略因應。

以上報告僅供參考,並非獲利保證

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