期貨走勢
台指期週一下跌125點收在7740點。價差方面，台指期逆價差擴至48.42點，電子期逆價差擴至1.60點，金融期轉為逆價差至3.06點，摩台期逆價差縮至1.45點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超123.63億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼1684口，淨多單升至10620口，其中外資多單加碼2661口，淨多單升至19279口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1591口，淨多單升至17862口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。
期貨行情走勢方面，歐美股市上周五持續下跌跌幅超過1%，帶動週一台指期早盤以跳空下跌135點開出並直接創下波段低點，而現貨同步開低後一度跌幅放大至193點，所幸隨著人行公布人幣中間價連二日調高，帶動亞股一度跌幅收斂，但陸股盤中跌幅放大至3%以上，也使得期貨終場仍以大跌125點作收。技術面觀察，週一大盤開低走低以帶下影線中黑K失守7800點大關，但成交量能縮小至850億水準，短線量價結構仍有利空方測低。而以日線型態來看，目前指數日K跳空跌破10年線支撐，且所有均線轉向下彎，而多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8000點，賣權集中在7600點。未平倉量部份，買權大量區落在8100點，而賣權大量區落在7700點。全月份未平倉量put/call ratio由0.88降至0.84，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由20.01%升至22.68%，賣權平均隱含波動率由28.49%升至35.68%，買賣權同升，週一指數開低走低，短線盤勢持續仍對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。