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南亞科現增金士頓認購40% 泛美光集團黃金三角成型!

NOWnews/ 2016.01.12 00:00
記者許家禎/台北報導

南亞科現增116.8億元已於1月8日結束原股東繳款期,據了解,台塑集團四大公司為引進策略夥伴而未認購,現增中之2/3由策略合作夥伴認購,如金士頓、威剛與福懋,其餘由國內壽險及中華郵政等優質、長期財務投資人認購。整體而言,美光、金士頓及南亞科三家公司已完成強強聯盟,組成黃金三角,泛美光集團成型,將有助於穩固南亞科高毛利率、強化競爭力與追求長期發展的策略。

以台塑集團四大公司合計占南亞科持股約82.6%計算,放棄認購金額約為77.18億元,將於1月11至13日洽特定人認購,此部分金額將以洽產業供應鏈長期合作夥伴及國內壽險公司等長期穩定資金認購為優先,目前認購情形踴躍,現增案將可超額認購順利完成,現增案完成後台塑集團仍持有南亞科逾75%之股權。 在國內壽險公司認購方面,日前中國信託人壽已公告擬認購5億元、約1,370萬股,國泰人壽也擬認購25億元、約6,849萬股,三商美邦人壽則擬參與12億元、約3,288萬股,估三家壽險業者合計擬參與現增案共達42億元,據了解中華郵政對於參與南亞科現增案亦表達高度興趣,希望認購金額應不少於三商美邦人壽,正在與公司洽談實際認購金額。 著眼於DRAM價格已有落底逐步上升趨勢,南亞科未來營運可期,據悉本次南亞科現增案引進策略夥伴高達四大公司未認購部分之7成,財務投資人認購情形亦非常踴躍,可分配額度比率預計不高,約僅4成,無法滿足部分可望成為南亞科未來潛在買盤來源,形成股價之強力支撐。

供應鏈長期合作夥伴金士頓科技、威剛科技、福懋科技等公司於1月11日特定人認購第一天即繳款,金士頓科技認購金額約占台塑集團四大公司放棄認購總金額的40%、威剛科技占逾10%,透過此次南亞科現金增資,全球第一大記憶體模組廠金士頓科技及第三大之威剛科技可正式成為南亞科重要股東。

除了確保南亞科產品出海口無虞外,未來雙方合作勢必更為密切,將在產業供應鏈中形成強力結盟。預計本次南亞科現增原股東未認購部分,將有2/3為策略合作夥伴認購,餘由國內壽險及中華郵政等優質、長期財務投資人認購,而透過本次現增引進世界級的戰略性投資人及資金充沛的郵政、壽險資金,將使南亞科更為國際化且更具前瞻性。 美光宣布全面收購華亞科,南亞科透過出售華亞科股份取得約476億元資金,預計實現獲利貢獻EPS達7.2元,以目前股價與去年前3季獲利每股6.3元估算,南亞科本益比僅為5倍左右,今年加上華亞科處分利益,本益比將更低,股價實屬低估,另南亞科將以不超過315億元的金額內投資美光私募股,可望成為美光第一大股東,以目前股價估算,持股將逾6.5%,戰略地位不可言喻。

同時,南亞科取得1x/1y奈米下兩個世代最先進製程技術與產品授權的選擇權,確保技術為世界最領先之先進製程,而南亞科的現增案引進金士頓科技成為重要股東,美光與金士頓科技過去亦早有許多合作案例,關係良好。整體而言,美光、金士頓科技及南亞科三家公司已完成強強聯盟,組成黃金三角,泛美光集團成型,美台聯姻進行深度合作,將有助於穩固南亞科高毛利率的表現,並強化其競爭力,追求長期發展。

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