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2016投資策略 中信銀:掌握4大汰弱留強準則

NOWnews/ 2015.12.29 00:00
記者顏真真/台北報導

2015年國際情勢多變,總體經濟與全球金融市場齊步動盪,在邁入2016年之際,美國聯準會(Fed)正式終結零利率時代,近10年來首度宣布升息,牽動國際資金流向與全球市場。中國信託銀行銀建議投資人,先確認手中投資部位的占比、風險承受度及面對虧損的處理原則,再依照國家、產業、債券、匯率4大汰弱留強投資準則,找出最佳資產組合。

中信銀認為,全球金融市場遭逢中國大陸轉型、美國利率政策轉折與恐怖極端主義興起等3大衝擊,持續推動全球資金、人口、產業及國際政經的遷移浪潮,其效應將構成2016年的市場變化主軸。

中信銀行財富管理產品處副總經理黃培直分析,2008年金融海嘯以來中國大陸扮演全球經濟成長的火車頭,過程中產業結構逐漸轉型,從以代工為主的「中國大陸製造」走向技術導向及打造品牌,加上人民幣納入SDR(特別提款權),全球因中國大陸市場崛起掀起資產重新配置浪潮。

此外,美國正式進入升息循環,全球貨幣政策由大幅分歧轉向逐步收斂,各國財政政策將變成另一個拉抬經濟的要角。恐怖極端主義也牽動國際情勢,歐洲國家難民政策與區域聯盟存廢成為市場震盪因素,反觀其他為勞動力不足與人口老化所苦的歐洲國家,因難民遷移轉化人口紅利,有機會成為提供歐洲經濟新支柱關鍵。

因此,對於2016年投資策略,中信銀依投資偏好將客戶分歸納為「保全資產、訴求收息型」、「控制波動、著重趨勢型」、「靈活投資、目標導向型」與「風險承受、危機入市型」等4大投資類型客群。對於「保全資產、訴求收息型」投資者,中信銀建議可以貨幣政策仍維持寬鬆的歐亞地區債券為投資主軸,並略微增持平衡型資產,強化收益來源,

對於「控制波動、著重趨勢型」投資者,中信銀建議,可透過全球型產品,布局相對看好的成熟國家及接近零售端的相關產業;「靈活投資、目標導向型」投資者則需留意市場修正時的布局時點,包含具有轉型契機的新興國家、逐步反應升息及違約風險的高收益債券;勇於挑戰的「風險承受、危機入市型」的投資者,中信銀建議,不妨觀察如OPEC(石油輸出國組織)會議或經濟制裁發展,再決定是否低檔介入能源或新興歐洲。

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