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永豐期貨台指選擇權盤前-聖誕假期法人放假 台指價漲量縮

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.12.25 00:00
期貨走勢

台指期週四上漲29點收在8317點。價差方面,台指期逆價差縮至7.36點,電子期逆價差縮至0.81點,金融期逆價差縮至0.06點,摩台期正價差縮至0.41點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超52.58億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼210口,淨多單升至14879口,其中外資多單加碼1911口,淨多單升至22824口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼1170口,淨多單升至17582口,顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面,美國股市周三持續反彈,帶動週四台指期早盤以上漲58點開出,且現貨跳空開高後一路急拉至上漲百點,但隨著陸股開高走低,加上盤中量能持續萎縮影響下,盤中見到櫃買人氣股賣壓出籠拖累指數收斂漲勢,終場期貨僅以小漲29點作收。技術面觀察,週四大盤開高走低以帶上影線小黑K收在當日最低點,且成交量能縮小至612億水準,短線量價結構轉對多方反彈不利。而以日線型態來看,目前指數日K終結三連紅但守穩月線反壓,且5日線與季線上彎,而多項技術指標持續反彈跡象,趨勢轉向低檔震盪。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢,操作上建議在前波低點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,1月份買權集中在8500點,賣權集中在8000點。未平倉量部份,買權大量區落在8800點,而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.14降至1.08,大於中性值1,反應選擇權籌碼結構由原本中性偏空轉向中性偏多格局。1月買權平均隱含波動率由14.68%升至15.39%,賣權平均隱含波動率由21.64%降至21.26%,買權升賣權降,週四指數開平走平,短線反彈型態浮現,操作上建議逢拉回以買權多頭價差策略因應。

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