永豐期貨台指選擇權盤後－台指期開平走平收小紅K 守穩8250

期貨走勢

台指期週二下跌3點收在8277點。價差方面，台指期逆價差擴至15.74點，電子期轉為逆價差至1.16點，金融期逆價差擴至2.27點，摩台期轉為逆價差至0.16點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超9.44億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼446口，淨多單降至12796口，其中外資多單減碼1160口，淨多單降至17355口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼447口，淨多單降至12227口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市周一止跌回穩，但亞股周一提前反彈反帶動週二台指期早盤以下跌23點開出，但現貨以平盤開出後期貨迅速翻紅，但併購題材個股在南亞科跌停影響走弱拖累指數翻黑，也使得期貨在10點過後震盪區間僅剩50點，所幸美股電子盤漲幅擴大帶動期貨僅以小跌3點作收。技術面觀察，週二大盤開平走高以帶上下影線小紅K力守5日線，但成交量能縮小至770億水準，短線量價結構仍對多方反彈有利。而以日線型態來看，目前指數日K反彈遭逢月線反壓，但5日線與季線上彎，而多項技術指標轉向反彈跡象，趨勢將轉向低檔震盪。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢，操作上建議在前波低點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8500點，賣權集中在7900點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.11降至1.08，大於中性值1，反應選擇權籌碼結構由原本中性偏空轉向中性偏多格局。1月買權平均隱含波動率由16.88%降至16.20%，賣權平均隱含波動率由21.76%升至22.28%，買權降賣權升，週二指數開平走平，短線反彈型態浮現，操作上建議逢拉回以買權多頭價差策略因應。