和碩目標價 外資上看130元

和碩昨天公布第3季財報，單季營收新台幣3095億元，創下單季新高，稅後盈餘75.1億元，每股股稅後盈餘(EPS) 2.31元。累計前3季稅後盈餘204.6億元，每股稅後盈餘6.6元。

利潤率方面，受惠人民幣貶值，和碩第3季毛利率6.7%，營益率3.8%，創下單季新高。加上經營階層對第4季展望樂觀，多家外資看好營運，紛紛調升目標價。

歐系外資券商表示，和碩第3季財報優於預期，第4季展望也很正面，上修今、明年EPS預估12%、9.5%，來到9.4、9.4元，目標價由90元調升至93元，評等維持「中立」。

亞系外資券商指出，和碩第3季營益率3.8%，優於外資圈3%的預估值，看好在iPhone、微軟Surface和華碩(2357)訂單挹注下，和碩的市占率將持續提升，上修2015至2017年EPS預估11.1%、16.3%、11.1%，來到10.37、12.02、13.29元，目標價由114元調升至130元，評等維持「加碼」。

不過，另一家歐系外資券商指出，和碩第4季展望優於預期長，目前預估和碩第4季營收將季增22%，但毛利率將下滑至6%。由於新款iPhone週期放緩的疑慮升高，第4季拉貨強勁意味著明年上半年出貨將比往年更弱，目標價由76元下修至70元，評等維持「減碼」。