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迎十三五商機!統一中國高收益債券基金 募逾42億元報成立

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.10.20 00:00
儘管近來市場動盪令投資氣氛趨於保守,但有好的投資標的,仍能吸引投資人青睞。國內首檔聚焦中資美元債的「統一中國高收益債券基金」募集突破42億元新台幣,已於10月19日獲金管會核准成立。中資美元債長線展望樂觀,可迎接十三五商機。

統一中國高收益債券基金經理人涂韶鈺表示,近期美元升勢放緩、國際債市反彈,即起進場加速布局,初期預定8成投資於中資美元債,券種以高收益債為主,占基金淨資產約7成,搭配部份投資等級債;產業優先看好政策支持且獲利動能相對較強勁的地產及消費,搭配受惠於一帶一路或基建加速的工業類,偏好市占高、具競爭優勢的龍頭企業。

在匯率避險方面,涂韶鈺指出,今年美元與人民幣震盪幅度較大,近來波動幅度已有收斂,惟考慮人民幣加速市場化及國際化的過程中,短線震盪難免,因此基金在外匯曝險部位將採取進可攻、退可守的中立策略,透過遠期外匯合約的交易,達到美元與人民幣各50%的風險中立目標。

涂韶鈺進一步指出,風險中立策略有兩項優勢,一方面可降低美元與人民幣波動時對基金淨值的影響,達到穩定投組的目標;另一方面,由於美元與人民幣間存在相當程度的利差,透過此合約交易,可在一般的票息與資本利得之外,創造額外的加值收益,目前約為3%-4%。

涂韶鈺表示,中資美元債長線展望樂觀,中國企業「走出去」的趨勢將是十三五年計畫(2016-2020)重要一環,政府開放並鼓勵企業至海外發債,能提供更多元的投資標的,一般能成功在海外發債的企業通常是產業龍頭,具有相當市占規模且須符合國際發債規範,財務透明度高、擁國際信評,從中選取產業趨勢向上、財務健全及獲利展望佳的公司,有機會同時享有美元資產增值與中國企業高成長的甜蜜果實。

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