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8月境外基金規模失血 連3月縮水至3.11兆元

卡優新聞網/楊晴萱 2015.10.16 00:00

8月全球市場陷入大震盪,股債市無一倖免,連帶衝擊境外基金買氣下滑。根據投信投顧公會最新公布資料,8月境外基金規模連續第3個月下滑,單月失血1,956億元,減幅逼近6%,惟整體規模仍有3.11兆元,為連續第19個月持穩在3兆元之上。

由於國際黑天鵝事件頻傳,歐美股市連日收黑,國際油價滑落至波段新低,造成投資人觀望心態濃厚,貨幣型基金單月大增30%,來到451億元;以全年來看,平衡型基金仍有逾40%增幅,相較股票基金和債券基金規模大幅縮水,多重收益型態的平衡型基金成為投資人首選。

摩根多重收益基金經理人邁可‧施厚德(Michael Schoenhaut)分析,8月國際雜音紛沓干擾,不僅成熟國家沒有好氣色,新興市場投資氣氛同樣低迷,VIX波動指數甚至一度飆升至40.74,創下2011年10月以來的波段高點,恐慌氣氛已近似2008年金融海嘯時期。

施厚德表示,回顧過去歷史上幾次全球金融市場遭遇震盪亂流,導致VIX波動指數飆高,投資人若能在市場恐慌時維持冷靜,逆向尋找進場時機,之後3個月至1年均可獲得不錯報酬。尤其歐日等成熟國家經濟成長動能並未改變,第3季被市場過度修正後,現階段價值面極具吸引力。

不過,施厚德也認為,即便歐日等成熟國家的景氣能見度較高,但美國升息前夕市場波動難免,建議投資人可以透過核心布局全球多重資產,來增強投資組合穩定度,相對為低的波動度,追求相對為高的報酬率,而不是貿然退到公債或貨幣市場基金這類保守型商品,錯失股市翻轉揚升的投資契機。

面對高波動環境,多元配置已成投資顯學。富蘭克林華美坦伯頓全球股票組合基金經理人陳韻如認為,美國經濟仍維持穩健增長,目前市場對於美國第3季經濟成長率預估值約在2.5%左右,成熟市場仍有投資利基。而新興市場則須瞄準受惠內需消費帶動的產業,惟留意投資風險性資產時,可透過不同市場、區域或資產的配置策略,以控制市場下檔或波動時的風險。

8月份境外基金規模變化,如下表:

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