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投信:利空快出盡 台股風險趨降

中央社/ 2015.10.11 00:00
(中央社記者田裕斌台北11日電)台股基本面尚未有大幅改善的利多出現,不過在進入第4季傳統消費旺季,加上景氣疲弱的利空多已反應下,投信業者認為,台股風險最高的時點已經過去。

德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示,從籌碼面來看,近期外資籌碼偏多,指數已創下小波段的反彈新高,顯示多方動能仍在,但因出口數據偏弱,庫存調整狀況仍待觀察,導致量能無法持續放大,須留意指數呈現攻高後,狹幅區間震盪的走勢。

許廷全認為,指數未來要再向上突破,仍待資金觀望態度轉趨明朗,接下來若國際股市走穩,全球經濟放緩的疑慮減緩,有利外資信心恢復穩定回頭加碼台股,將是指數帶量上攻的關鍵。

日盛高科技基金經理人陳奕豪則指出,現今美國只要緩步升息,在歐日寬鬆資金的能量不亞於美國下,總體資金仍多,短升息僅會造成股市的短震盪,且升息預期已經開始,市場已習慣,整體資金寬鬆持續,不用過度擔憂,指數在超跌反彈一段後,預期大盤將進入橫盤整理,利基型個股有表現機會。

許廷全觀察,具有利基故事、中長期獲利成長動能、展望正向的優質公司,仍是盤面的焦點,尤其是隨著經濟成長率(GDP)動能回升前,台股仍有回測壓力,因此現階段投資主軸仍以選股代替選市,聚焦9月營收題材、第4季與明年產業能見度與成長性佳的族群,從中挑選利基成長好股。

德盛台灣大壩基金經理人蕭惠中表示,電子股可以通訊與雲端伺服器等相關族群擇優布局。光纖主要受惠中國的光纖普及率日漸提升,已從一線城市擴及到二線城市,隨著需求逐日增加,有利持續挹注獲利成長。雲端伺服器則在工業4.0的趨勢下,亦具有中長線的成長性,值得多加留意。

傳產的部分,蕭惠中表示,在全球環保節能政策與趨勢下,仍看好風電未來的發展;汽車零組件未受到紅色供應鏈的威脅,加上全球經濟復甦帶動汽車銷售,可望為中長線的獲利再添動能。

紡織與製鞋雖然在「跨太平洋夥伴協定」(TPP)達成協議後,有一波獲利了結賣壓,但由於運動休閒風的趨勢中長期可望延續,可從中審慎挑選具有創新技術趨動中長線業績成長動能的公司,擇優逢低分批介入。

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