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台股週報》短線危機暫解除 帶量上攻也不易

卡優新聞網/陳鑫 2015.10.05 00:00

台股上週收在8305.03點,週線由黑轉紅,上漲172.68點。德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示,八月景氣對策信號已連續3個月呈現低迷的藍燈,景氣領先與同時指標持續下跌,凸顯目前經濟基本面的成長力道仍偏疲弱。

不過,由於科技已回歸淡旺季,庫存持續調整,景氣處於下緣的現象,並未偏離市場預期。基本面利空消息多半已在先前反映,除非9月份景氣燈號維持藍燈,以及第4季半導體預期再度下修,才可能對台股產生進一步的衝擊,短線瞄準利基成長股以抗波動。

從籌碼面來看,雖然外資在期權市場呈現大幅多單,但現貨買超仍然偏弱,量能也無法放大,主要是受到證所稅議題、美國升息進度持續遞延的不確定性,資金仍呈現觀望的態度。

許廷全認為,指數經過先前修正後,已重新站上5日、10日與月線,近期已解除重挫的危機,不過距離前波反彈幅度已大,短期在無特別利多的情況下,指數不易帶量上攻,預計區間震盪機率高。第4季基本面展望若優於預期,半導體也出現回補庫存的需求,指數有機會站上季線,對於中期走勢將相對有利。

許廷全進一步分析,在狹幅震盪整理的格局下,個股表現差異甚大,操作上仍以選股為致勝關鍵。建議聚焦基本面與展望正向、具利基、實質成長動能的族群,擇優分批布局對抗不景氣。

德盛科技大壩基金經理人廖哲宏指出,科技產品週期已結束,電子高度成長不易,但仍可挑選產業趨勢支撐中長線獲利的族群。以工業電腦、物聯網概念、雲端伺服器為例,在工業4.0的趨勢下,未來的能見度與成長性仍值得期待。至於蘋果概念股則以具創新技術與市占率提升的族群為優先,鏡頭、軟板、機殼、組裝較為看好。

在傳產的部分,廖哲宏表示,隨著資金風格轉向,獲利穩定度高的傳產類股相對受到青睞。其中值得注意的是,Nike供應鏈未來仍是產業亮點,尤其是運動休閒風的趨勢下,機能性服飾與運動鞋的需求與日俱增,具有創新技術的紡織與製鞋廠商,技術深受Nike仰賴,可望延續成長動能。而生技整理近一年後,隨著美國、中國的審藥制度與進程正向,有利新藥未來發展,有技術與研發實力的公司,則可伺機逢低布局。

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