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永豐期貨台指選擇權盤前-歐美中國利空頻傳 週小台壓低結算

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.09.24 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌191點收在8140點。價差方面,台指期逆價差擴至53.42點,電子期逆價差擴至2.01點,金融期逆價差縮至4.60點,摩台期轉為逆價差至0.82點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉為賣超185.09億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼4001口,淨多單降至9577口,其中外資多單減碼1610口,淨多單降至17852口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼4001口,淨多單降至9577口,反應法人與大額交易人對台股短線反彈預期目前仍持續未變。

期貨行情走勢方面,受歐美股市下跌,帶動週三亞股均跳空開低,主要是受到福斯醜聞影響與中國PMI數據不如預期造成市場出現殺盤局面,其中汽車零件相關個股表現弱勢,權值股台積電大立光台達電跌幅均超過2%,前日拉尾盤的多頭氣燄遭到一日扭轉,週三週期貨結算也順勢壓低結算。後續市場觀望週四央行將決定是否降息,市場預期降息將會壓縮銀行利差,金融股盤中跌幅也逐步擴大。短線空頭掌握局面指數朝月線靠攏但在成交量能未能有效放大下,短線在月線與季線之間來回震盪機會頗大操作上區間操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,10月份買權集中在8500點,賣權集中在8000點。未平倉量部份,買權大量區至8700點,而賣權大量區至7800點。全月份未平倉量put/call ratio由1.07降至0.87,顯示選擇權結構目前為中性偏空格局。9月買權平均隱含波動率由14.07%升至14.55%,賣權平均隱含波動率由21.53%升至24.53%,買賣權同升,週二指數開低走高以黑K盤跌跌破十日線,操作上建議於8300-8600點以買權空頭價差策略因應。

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