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美緩升息、台股以盤代變 投信:選股不選市、汰弱留強!

NOWnews/ 2015.09.21 00:00
記者許家禎/台北報導

美國聯準會宣布維持近零利率不變,而台股上周五未受聯準會暫緩升息的消息激勵,主要是證所稅改革進入朝野協商,市場資金態度仍偏向觀望,終場僅小漲16.64點,收在8462.14點,成交量945.69億元,周線續紅,上漲156.32點。投信業者表示,短期內指數仍持續以盤代變,並可望在第3季內見底,建議現階段選股不選市、汰弱留強,以有基本面及題材面族群為首選。

德盛安聯中華新思路基金經理人許廷全表示,股市是經濟的櫥窗,回歸到台股基本面來看,景氣對策信號已從2014年高點的29分,下滑至最低的14分,並連續亮出藍燈,第3季GDP有衰退的可能,因此即便指數短線出現跌深反彈,成交量能的回升幅度仍然有限,反映了市場對於景氣的疑慮。 許廷全預估2015年台股企業獲利單季盈餘年成長率的最低點在第3季,隨著庫存去化時間達3季之久,加上比較基期走低下,第4季盈餘成長率有機會翻正,與主計處對於GDP年比成長率的低點在第3季的預期一致,股市也可望在第3季內見底。 許廷全表示,選股不選市仍是現階段的主要投資策略。接下來將以品質優於評價與成長的原則,挑選股價跌深但長期競爭力佳、2016年有成長契機,並輔以獲利穩定,具有創造高現金流能力的個股為重點。 德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,生技類股部分,大陸新藥審批制度持續改革,將有利新藥上市與發展,具有中長期獲利動能的公司,可望獲利資金關注。電子方面,可觀察年底的急單需求,若未明顯大幅增加,可能要到明年第1季底的拉貨需求攀升,庫存將有機會消化完畢。而已修正的蘋果供應鏈,以鏡頭、機殼、軟板與組裝較為看好。至於傳產,汽車零組件因基期較低,加上大陸車市下修已經反映,未來有機會受到買盤青睞。

日盛精選五虎基金經理人林佳興表示,產業方面可留意5族群,1.市占率持續提高之蘋概股;2.生技股,過去一整年股價未有突出表現,現在在政策強力扶植下可留意;3.美國景氣概念股,包括修繕、汽車零組件等產業;4.運動休閒產業,受惠2016年巴西奧運,相關族群有實質業績挹注;5.短期跌深反彈之權值股,包括Dram、Panel及PC組裝等產業。

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