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永豐期貨台指選擇權盤前-正價差收斂指數回測8250

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.09.11 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四下跌72點收在8262點。價差方面,台指期轉為逆價差至6.68點,電子期轉為逆價差至0.70點,金融期轉為逆價差至1.74點,摩台期轉為逆價差至0.17點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場買超12.40億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單減碼6843口,淨多單降至8196口,其中外資多單減碼10545口,淨多單降至14370口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單減碼6463口,淨多單降至16769口,顯示法人與大額交易人對台股短線反彈預期仍持續未變。

期貨行情走勢方面,昨日美股三大指數開高走低加上早盤日韓股市大幅開低,帶動週四台指期早盤以跳空大跌108點開出,而現貨開低後期貨卻一路震盪走高,雖然陸股早盤走弱下跌,但韓國股市領先亞股翻紅帶動台股跌幅收斂,尾盤期貨小幅壓低以下跌72點作收。技術面觀察,週四大盤開低走高以小紅K力守8200點整數大關,而成交量能縮小至852億水準,短線多方控盤格局未見改變。而以日線型態來看,目前指數第二日守穩月線,且目前短期均線轉為翻揚向上,且多項技術指標均出現轉強訊號,趨勢轉為突破偏多格局。短線可能持續走高軋空操作上建議可沿5日線向上偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權集中在8300點,賣權集中在8000點。未平倉量部份,買權大量區落在8300點,而賣權大量區至7800點。全月份未平倉量put/call ratio由0.89升至1.14,反應選擇權結構目前由轉為中性格局。9月買權平均隱含波動率由26.55%降至20.04%,賣權平均隱含波動率由24.21%降至24.01%,買賣權同步降,週四指數開低走高收紅K,短線多方有撐續彈企圖尚在,但上檔季線仍有賣壓,操作上建議仍於8100-8400點以買權空頭價差策略因應。

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