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【凱基台股期指】操作上對於做空仍須注意風險

中央商情網/ 2015.09.01 00:00
日期:2015年 9月 1日※期貨分析  08/31日,加權指數31日為震盪走高的格局,早盤雖然空方意圖打壓盤勢,不過多方仍能守穩,未讓空方出現較大幅度的壓回,後續指數就在盤下震盪,直到午盤過後多方終於又將盤勢拉回平盤之上,再度取得盤面主導權,尾盤又發動一波超過百點的急拉,最終以8174點作收、上漲155點。整體看來,指數在經過尾盤急拉過後,終於站回月線,且在急拉之前就已站回8000點關卡,最終又以日線五連紅作收,顯示多方仍然保有近期盤面的優勢,雖然31日尾盤的急拉,明日開盤可能將會歸還部分漲幅,不過只要指數能守穩8000點關卡,則盤勢仍可維持偏多格局。  在類股部分,31日指標股族群早盤呈現漲跌互見格局,其餘多數族群也未能有較佳走勢,僅有少數族群如封測、PCB、連接器等走勢較為穩健,使得電子類股指數於午盤前僅能維持平盤上下的震盪走勢,直到午盤過後,多方力道有所增強,電子類股指數開始上漲,尾盤又出現急拉,順利站回月線,是31日穩定盤勢的主要動力來源,而傳產類股午盤過後也翻紅,金融類股則是在尾盤才拉高,在三大類股尾盤聯手拉高之下,使得31日大盤最終以大漲作收。展望後續,三大類股雖都呈現拉尾盤走勢,但31日盤中仍是以電子類股走勢較佳,是目前盤勢的穩定動力來源,而三大類股指數31日盤中都仍能守在10日線之上,對盤勢也帶來穩定作用,在此情形下,大盤仍可維持盤堅格局。  技術分析方面,台指期31日呈現震盪走高的格局,早盤空方再度壓回指數,不過多方仍能守住盤勢,7800點關卡未曾跌破,且早盤低點後續都未再度觸及,此後指數就維持在盤下震盪的走勢,直到午盤過後多方終於將指數拉回至平盤附近,又在尾盤發動一波急拉,漲幅最多曾超過150點,也一度站回8000點關卡,雖然終場前部分獲利了結賣壓出籠,使得漲幅有所縮減,不過終場仍以7969點作收、上漲98點,整體看來,台指期日線以連五紅作收,又一度站回8000點關卡,顯示多方力道仍是相當強勁,雖然以上週一的本波最低點7010點,直到31日的高點8034點間,已出現一波千點的漲勢,不過由於31日逆價差再度擴大,已超過兩百點,就算減除預扣息值的部份,仍有約170點左右的大幅逆價差,因此後續在多方確實轉弱之前,操作上對於做空仍須注意風險,而8/28的缺口區7729-7791點間,就是多方首需守住之處,在此缺口回補完畢之前,此波上漲走勢都尚未結束。在摩台指部分,31日尾盤一度站回月線,走勢略優於台指期,後續在摩台指轉弱之前,盤勢也不易出現較大跌幅。  在期現貨籌碼方面,外資本交易日賣超現貨3.6億,於期貨則減碼6036口大台多單,外資大台未平倉淨多單減少至21603口。自營商本交易日賣超現貨10.73億,於期貨則減碼2251口大台空單,而其未平倉淨空單部位減少至11527口。31日指數震盪拉高,以上漲近百點作收,不過外資卻於期現貨同步做空,且期貨部位減碼幅度不小,雖然目前仍保有兩萬一千口的淨多單部位,不過後續若出現持續減碼多單情形,仍是對盤勢不利的影響,因此以籌碼面來看,在指數反彈千點之後,外資若不再持續偏多布局,盤勢上漲動力也將隨之減少,上方空間也較為有限。

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