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矽品林文伯:結盟鴻海每股淨值增5元

中央商情網/ 2015.08.31 00:00
(中央社記者鍾榮峰台北2015年8月31日電)矽品(2325)董事長林文伯表示,與鴻海(2317)策略結盟,考量長期合作,以市價法取換股比例,矽品可增加新台幣250億元資本公積,每股淨值約可增加5元。

日月光(2311)24日啟動公開收購矽品25%股份,鴻海(2317)和矽品28日宣布,透過增資新股交換策略聯盟,鴻海將持有矽品8.4億股,占矽品增資後約21.24%股權,矽品將持有鴻海3.59億股,占鴻海增資後約2.2%股權。策略結盟後,鴻海將成矽品最大股東。

矽品今天下午召開線上說明會,說明公司針對日月光公開收購以及與鴻海策略結盟的立場。

法人問及鴻海與矽品增資新股換股計算方式,矽品表示,按照獨立專家意見書,換股比例計算依據採用每股獲利法、每股淨值法和市價法計算,矽品選擇最低的2.34比1的換股比例。

法人問及矽品建議股東不參與日月光提出每股45元公開收購、卻選擇與鴻海以每股40.03元新股交換,背後理由為何?

林文伯回應,日月光公開收購矽品25%股份,是要整併矽品,應有合理的控制權溢價。

其次林文伯指出,鴻海與矽品是策略結盟,基於長期合作考量,以市價法考量換股比例,鴻海與矽品股價目前處於相對低點。

再者,鴻海與矽品交換新股後,目前來看矽品可望有250億元資本公積,每股淨值約可增加5元。

若長期投資,林文伯認為,矽品經營團隊長期經營績效、以及與鴻海合作綜效,未來股價可望達到高點。

林文伯指出,鴻海與矽品新股交換策略結盟,需要經過股東臨時會通過,增加核定資本額才能進行,爭取股東支持。

法人問及鴻海與矽品新股交換對矽品每股獲利影響,林文伯表示,新股交換預計在12月完成,對於矽品EPS稀釋程度約2%。

由於雙方換股完後,矽品只能認列鴻海的股利收入,林文伯指出,若按照分析師估計,2016年鴻海可能配發現金每股4.3元,對2016年矽品每股獲利稀釋效果12%。鴻海配息率約40%到50%,矽品配息率約80%到90%,若配息率相同,對矽品每股獲利稀釋效果會較小。

法人問及鴻海與矽品雙方合作項目,林文伯表示,系統級封裝(SiP)專案,可望在1年內有結果。矽品在微型輕薄化IC有優勢,鴻海擅於表面組裝技術(SMT)、電子組裝代工(EMS)和採購能力,雙方整合互補可提供一站式服務。

林文伯表示,雙方合作鎖定行動裝置、物聯網(IoT)、可穿戴裝置等領域。未來雙方在合資或是合併業務,都有可能性,「作生意都有一些默契」,看雙方分工合作洽商的發展。

林文伯預期,與鴻海策略結盟後,矽品獲利和股東權益報酬率等目標可望成長。

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