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永豐期貨台指選擇權盤後-金融止跌反彈撐住指數 8000點短線多空攻防

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.08.20 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲6點收在7976點。價差方面,9月台指期逆價差擴至53.81點,而9月份台指期除權息預計要蒸發約48.6點,因此還原後台指期為逆價差5.21點,電子期逆價差縮至2.65點,金融期逆價差縮至0.78點,摩台期逆價差縮至1.15點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超56.11億;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼3747口,淨空單降至1795口,外資空單減碼4522口,淨部位轉為多單3906口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼4767口,淨多單升至11498口,顯示法人與大額交易人對台股後市偏空預期已逐漸收斂調整。

行情走勢方面,昨日歐美股市在亞股大幅波動拖累股市大跌,但週三台股先跌反使得週四台指期早盤以下跌21點開出,而現貨開平後行情急拉向上,盤中金融指數一度大漲1%,且盤中行政院持續討論救市方案,但亞股續跌使得尾盤期貨僅以小漲6點作收。技術面觀察,週四大盤開平走高以小十字紅K力守8000點大關,但成交量能縮小至881億水準,短線多空進入整數關卡攻防戰。而以日線型態來看,目前指數雖再創波段新低,但日K終結連五黑,而均線下彎且日KD低檔鈍化,趨勢仍為低檔震盪偏空格局。短線可能震盪打底操作上仍建議沿10日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,9月份買權下移集中在8300點,賣權集中在7700點。未平倉量部份,買權大量區至8400點,而賣權大量區至7700點。全月份未平倉量put/call ratio由0.48升至0.65,顯示選擇權結構仍呈偏空格局不變。9月買權平均隱含波動率由12.74%升至14.39%,賣權平均隱含波動率由17.98%升至21.66%,買賣權同步上升,週四指數盤中仍續弱再創新低,不過K線收紅結束短線連四黑窘境,唯短線偏空格局持續,操作上建議逢反彈於8200-8500點以買權空頭價差策略因應。

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