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油價易跌難漲、「薪」情佳、旺季加持 全球消費類股續看多

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.08.04 00:00
近期商品原物料價格溜滑梯,不過,全球消費類股則相對強勢,帶動全球消費基金今(2015)年來強勢維持紅盤格局,復華投信認為,在油價易跌難漲、全球景氣轉佳帶動就業與薪資成長、進入傳統消費旺季等三大利多加持下,下半年持續看好消費類股走勢。

根據彭博資訊統計(截至2015/8/3),MSCI世界指數今年來上漲約3%,MSCI全球必須及非必須消費指數漲幅則分別為5.8%、9%,部分全球消費基金今年來漲幅更勝大盤。MSCI世界能源、原物料指數今年來則大跌14%、6.6%。

復華全球消費基金經理人蓋欣聖表示,第3季進入傳統消費及假期旺季,根據統計過去10年以來,消費類股下半年漲多跌少,鑒於近期盤勢震盪再起,建議可選擇全球化、主題式選股之相關標的布局,除了避開單一市場波動,又能全方位獲取具成長性之消費性產業商機,持續看好運動風潮帶動的機能性服飾需求,以及中國消費崛起帶動的觀光旅遊、媒體娛樂業,或者可留意受惠歐元貶值及美國內需復甦之相關消費題材。

目前不論是紐約原油或布蘭特期貨價格雙雙跌破50美元大關,蓋欣聖預期,在用油旺季結束、伊朗計畫增產、中國經濟成長趨緩導致全球供過於求情況持續及美元展開新漲勢下,下半年油價易跌難漲,有利資金流向消費類股,此外,歐美日等已開發國家景氣復甦使就業及薪資動能轉佳,但通膨仍低,創造出完美的消費環境,也將推升需求。

蓋欣聖進一步分析,美國今年5月薪資增長率創2013年8月以來新高,同步帶動消費數據出現明顯好轉,預期接下來可望逐步轉強,支撐消費類股表現;歐元區各國表現差異雖大,但整體零售銷售及消費信心正持續好轉;日本消費市場則受惠觀光熱潮及內需反彈,動能續強。

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