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永豐期貨台指選擇權盤後-多頭反撲外資空單減碼 收復五日線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.07.30 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週四上漲125點收在8610點。價差方面,台指期逆價差縮至41.49點,而8月份台指期除權息預計要蒸發約68點,因此還原後台指期約為正價差26點,電子期逆價差縮至1.51點,金融期逆價差縮至16.21點,摩台期逆價差縮至0.53點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉為買超29.02億;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補4774口,淨空單降至6455口,外資空單回補5412口,淨空單降至5995口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單回補1688口,淨空單降至1805口,法人與大額交易人對台股後市持續為謹慎中性預期。

行情走勢方面,昨日歐美股市連二日出現反彈,帶動週四台指期早盤以上漲35點開出,現貨開盤一小時內期貨接連出現大單敲進拉抬,指數一度大漲超過140點,但10點後蘋概股賣壓湧現帶動期貨小幅壓回,但尾盤陸股轉強帶動期貨以大漲125點作收。技術面觀察,週四大盤開高走高以帶上影線中紅K站上5日線反壓,但成交量能縮小至874億水準,短線多方力道轉強且空方追殺意願轉弱。而以日線型態來看,目前指數創下七月下旬單日最大反彈,但如昨日所說本波應為超跌後反彈,且均線下彎加上日KD仍為死亡交叉,趨勢轉為低檔震盪偏空格局。短線可能續彈操作上仍可沿10日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在8800點,賣權集中在8400點。未平倉量部份,買權大量區至9000點,而賣權大量區至8300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.66升至0.77,反應選擇權結構持續朝偏空格局發展。8月買權平均隱含波動率由11.96降至11.41%,賣權平均隱含波動率由19.22降至16.13%,買賣權同降,短線偏空格局不變,操作上建議逢反彈於8300-8500點以買權空頭價差策略因應。

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