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永豐期貨台指選擇權盤後-空頭排列明確 反彈偏空操作因應

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.07.28 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲16點收在8541點。價差方面,台指期逆價差擴至41.49點,而8月份台指期除權息預計要蒸發約87點,因此還原後台指期正價差擴至45.51點,電子期逆價差擴至1.59點,金融期逆價差縮至10.63點,摩台期轉逆價差至1.23點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超20.10億;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼2416口,淨空單升至10620口,外資空單加碼3181口,淨空單升至9847口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼1287口,淨空單降至2638口,顯示法人與大額交易人對台股後市持續為謹慎偏空預期。

行情走勢方面,昨日美股受到陸股暴跌引發全球股災拖累全面收低,帶動週二台指期早盤以下跌25點開出,但昨日暴跌現貨開盤反倒開高,早盤期貨觀望盤勢狹幅震盪,但10點半後美股電子盤漲幅擴大帶動期貨急拉向上,但尾盤金融股大幅壓低帶動期貨尾盤僅以上漲16點作收。技術面觀察,週二大盤開平走高以帶上下影線小紅K出現跌深反彈,且成交量能放大至986億水準,短線空方力道轉弱且多方低接意願轉強。而以日線型態來看,目前指數終結連五黑雖創波段低點,但短線與季線乖離率高達8%以上,不過均線下彎且日KD仍為死亡交叉反轉向下,趨勢仍為空方控盤格局。但短線急跌操作上可沿10日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在8900點,賣權集中在8300點。未平倉量部份,買權大量區至9000點,而賣權大量區至8400點。全月份未平倉量put/call ratio由0.68升至0.69,反應選擇權結構持續朝偏空格局發展。8月買權平均隱含波動率由14.03降至13.00%,賣權平均隱含波動率由16.98降至16.82%,買賣權同降,短線偏空格局不變,操作上建議逢反彈於8500-8800點以買權空頭價差策略因應。

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