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永豐期貨台指選擇權盤前-日線連三黑指數破底多方棄守

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.07.27 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌69點收在8684點。價差方面,台指期逆價差擴至83.86點,而8月份台指期除權息預計要蒸發約91點,因此還原後台指期正價差縮至9點,電子期逆價差擴至2.85點,金融期逆價差擴至17.46點,摩台期逆價差擴至1.46點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超25.64億;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補199口,淨空單降至10171口,外資空單減碼573口,淨空單降至10157口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼1717口,淨空單降至5125口,顯示法人與大額交易人對台股後市持續為謹慎偏空預期。

行情走勢方面,昨日美股持續受到財報不佳影響三大指數連跌3天,帶動週五台指期早盤以下跌33點開出,且現貨開盤後期貨一度拉高到僅小跌13點後反轉向下,盤中一度大跌百點,而現貨收盤小幅拉高帶動期貨尾盤小幅拉高以下跌69點作收。技術面觀察,週五大盤開低走低以帶下影線小黑K跌破前波低點,但成交量能縮小至765億水準,短線空方力道轉弱且多方低接意願轉強。而以日線型態來看,目前指數連三黑再創波段低點,全數均線彎頭向下並失守5日線,且日KD轉為死亡交叉反轉向下,趨勢仍為空方控盤格局。且短線補量操作上可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,8月份買權集中在9100點,賣權亦集中在8500點。未平倉量部份,買權大量區至9300點,而賣權大量區至8500點。全月份未平倉量put/call ratio由0.77降至0.74,反應選擇權結構持續朝偏空格局發展。8月買權平均隱含波動率由12.43降至11.21%,賣權平均隱含波動率由15.84%升至17.98%,買權降賣權升,週五指數走低再度收黑K,收盤已跌破前波低點,短線偏空格局不變,操作上建議逢反彈於9000-9200點以買權空頭價差策略因應。

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