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台股週報》反彈短期震盪 蘋果鏈長線受惠

卡優新聞網/陳鑫 2015.07.20 00:00

美國財報優於預期,希臘債務達成協議,台股上週收在9045.98點,週線收紅上漲131.85點。德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,雖然希臘債務問題壓力暫時緩解,陸股也逐步回穩,但資金仍呈現較為觀望的態度,籌碼面較不穩定,無法有效放大,導致台股反彈後陷入震盪整理格局。不過,外資現貨已出現持續小幅買超的跡象,接下來國際股市若能持穩,可望穩定市場信心,資金仍有機會回流台股,有利指數向上彈升。

隨著進入除權息旺季,以價值面來看,台股低檔仍然有撐。具有適中評價、盈餘成長與公司治理較優的公司,將會受到資金青睞。廖哲宏表示,當前環境下,建議以產業重回成長軌道、第三季營運成長動能強勁,輔以獲利穩定、可創造高現金流的個股為選股重點。

在電子股的部分,雖然兩大權值股的展望強弱有別,但在追求高效能、低功耗晶片的趨勢不變下,半導體產業整體每年預計可成長4%~6%,台灣先進製程的技術、產能進度遠優於預期,半導體高階製程的地位仍然穩固,長線並不看淡,可在產業進行庫存調整階段,伺機逢低分批布局。

廖哲宏指出,儘管iPhone最大換機潮已漸放緩,但隨著蘋果產業生態系統持續擴大,蘋果供應鏈長線依舊受惠,但並非所有族群雨露均霑,必須聚焦市占率提升、訂單分配增加、創新與技術能力提升的族群。

由於快速對焦、補光、高畫素的需求與日俱增,高階鏡頭產品出貨比重提升,雙鏡頭在手機的運用持續成長。目前非蘋陣營已開始採用,未來iPhone也將加入,預計在此趨勢下,具高度專業技術與產業競爭優勢的族群,獲利可望持續走升,可分批布局。

至於傳產方面,廖哲宏認為,製鞋與紡織上半年的股價走勢快過基本面,第三季淡季將有短線修正的壓力,而具競爭優勢與獲利成長動能的公司,中長線仍然看好。航空類股雖然第一季獲利不如預期,股價修正後的價值浮現,加上未來受惠中轉題材,有助獲利成長。而在中國積極推動環保政策的目標下,風電、電動車的成長趨勢可望延續,相關族群的後市可期。

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