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金融市場多變 平衡型基金正夯

中央商情網/ 2015.07.19 00:00
(中央社記者潘智義台北2015年7月19日電)雖然希臘債務危機緩解,但近來全球金融市場震盪多變,利多、利空消息交織,波動加劇;純股或純債的基金之外,兼具股債,甚至增加貨幣工具的的平衡基金受到重視。

第一金投顧表示,平衡型基金不僅有機會爭取高於固定收益的資本利得,波動度又明顯低於股票基金,在投資人無法在眾多單一市場做出抉擇時,反而促成平衡型基金崛起的機會。

近一步檢視基金類型細項,可以發現平衡型基金多以投資高殖利率商品為訴求,滿足投資人追求高殖利率的喜好。

第一金投顧分析,傳統平衡型基金,或多元資產基金,多以股票、債券、可轉債,及不動產證券化投資信託基金為主要投資工具。

不過,自從2013年美聯邦準備理事會主席柏南奇宣布,將結束量化寬鬆政策(QE)以來,股債走勢呈高度相關,債券避險功能漸減,使持有平衡型基金投資人承受比過往更高的風險。

因此,近來市場又將既有的股債平衡基金改良,第一金投顧認為,可在未來一年投資股票市場,增加以存續期間在1年以下的公債等貨幣型工具取代傳統債券。

由於存續期間在1年以下的公債等貨幣工具,與其他資產相關性偏低,即使市場出現大幅波動,在有配置貨幣市場工具的投資組合中,波動度將會大幅降低。

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