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永豐期貨台指選擇權盤後-台股開高走低日線連三黑 短線持續弱勢偏空

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.07.07 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲39點收在9242點。價差方面,台指期逆價差縮至8.16點,而7月份台指期除權息預計要蒸發約47點,因此還原後台指期正價差38.84點,電子期逆價差縮至0.36點,金融期正價差擴至1.47點,摩台期逆價差縮至2.44點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場持續賣超27.88億;而在台指期淨部位方面,三大法人多單加碼402口,淨多單升至4742口,外資多單加碼2911口,淨多單升至4844口,自營則是多單減碼2518口,淨多單降至721口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期多單加碼2051口,淨多單升至6755口,顯示法人與大額交易人對台股後市持續為中性偏多的樂觀預期。

行情走勢方面,昨日美股雖受希臘公投結果衝擊但開低走高,帶動週二台指期早盤以上漲57點開出,而現貨開盤後期貨一度急拉至上漲百點,但10點過後陸股跌幅加重帶動台股壓回,尾盤期貨小幅拉高以上漲39點作收。技術面觀察,週二大盤開高走低以帶上影線小黑K跌破昨低,且成交量能放大至912億水準,短線空方力道轉強且多方力守意願仍低。而以日線型態來看,目前指數小幅跌破三角收斂下緣,且全數均線彎頭向下而季線與半年線將死亡交叉,日KD50以上死亡交叉向下,趨勢轉向空方控盤格局。但量能不出操作上仍以高賣低買區間操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,7月份買權集中在9400點,賣權上移集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中至9600點,而賣權大量區上移集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.85升至0.86,持續低於中性值1顯示選擇權結構維持中性偏空格局。7月買權平均隱含波動率由11.8%升至12.74%,賣權平均隱含波動率由19.8%降至15.32%,買權升賣權降,週二日線再度收黑且留下長上影線收,短線弱勢格局持續,操作上建議逢反彈於9300-9500點以賣權空頭價差策略因應。

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