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希臘債務膠著 外資流出 7大亞股5失血

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.07.06 00:00
希臘債務問題膠著,影響市場投資氣氛。新興亞股上周除了菲律賓小幅流入0.07億美元,其餘皆普遍流出。台股前周雖然逆勢吸金,淨流入金額稱冠新興亞股,但上周量能萎縮,淨流出3.87億美元,為新興亞股之最。反觀日股則結束二周淨流出,轉為淨流入24.08億美元。

德盛安聯台灣智慧趨勢基金經理人蕭惠中表示,全球資金受到希臘債務議題、美國升息與黑天鵝事件的影響,態度偏向觀望,台股缺乏量能上攻,指數持續狹幅區間震盪。從資金流向來看,能見股高、穩定成長的個股仍是資金關注的重點。現階段建議由下而上挑選財務體質穩健、公司治理完善、中長期成長明確的個股,以選股代替選市、成長優於價值的策略,對抗短線波動。

蕭惠中表示,隨著中國手機求回溫,加上經過前二季的庫存調整後,半導體基本面已逐漸回溫。尤其是在蘋果產業生態系統(ecosystem)持續擴大,蘋果供應鏈可望受惠,可關注具創新技術與市占提升的族群。伺服器、工業電腦與自動化則在工業4.0時代來臨,中長線持續看好。傳產可多加留意產業能見度長達20年之久的航太族群;風電相關類股則在中國政府政策推動下,有助長期發展與成長的趨勢。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平表示,日本經濟數據好壞參半,雖然5月工業生產受到出口減緩影響,年減4%,但5月零售銷售年增3%,不僅優於市場預估2.2%,也是連續2個月持續成長。

值得注意的是,根據日銀發布季度短觀報告,第2季大型製造業信心指數15,創1年新高;大型非製造業信心指數也由19向上攀升至23,顯示日本企業對經濟復甦的信心持續提升。不過,要留意的是,日本仍決定依計畫於2017年再度調高消費稅,預計消費稅議題將成為日股下半年的干擾因素,可多加留意,經濟基本面復甦的力道與寬鬆政策也值得持續關注。

傅子平表示,儘管印度股市近期也受到國際情勢的影響,但印度勞工部日前宣布,規模約1000億美元的印度國營退休基金EPFO,自7月起開始投資印度股市,預計到明年3月底,投資股市比例將擴大至金額5%,在資金挹注下,可望為印度股市增添柴火。尤其基礎建設仍持續進行,金融、稅制與其他改革政策仍持續推展,有利印度經濟長線發展,可提升外資信心與投資吸引力,後市並不看淡。

至於南韓,傅子平表示,MERS疫情除了影響市場信心,也對經濟活動造成影響。6月出口年減1.8%、進口年減13.6%,顯示內外需皆疲弱,但南韓力推財政激勵方案,並維持貨幣寬鬆刺激經濟,對南韓股市仍然有撐。建議可觀察後續MERS疫情控制情形、政府政策動向以及企業獲利的表現。

傅子平表示,由於希臘債務議題協商的不確定性,將加劇市場波動程度。建議透過組合基金擴大區域布局,靈活調整產業與市場配置,並納入債券部位,以提供較佳的下檔保護。

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