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台股除息旺季估蒸發300點 富蘭克林:Q3底可望再見高點

鉅亨網/鉅亨網記者楊伶雯 台北 2015.07.02 00:00

富蘭克林華美投信看好下半年高點仍可期。(鉅亨網記者楊伶雯攝)

台股今年4月萬點曇花一現,目前則是受到希臘債務危機升溫及陸股持續跳水的利空干擾,下半年台股行情是否有浴火重生的機會?富蘭克林華美投信認為,7-8月除息旺季,估計大盤指數將蒸發300多點,預期7月仍是盤整盤,待8月除息結束、財報調整完畢,台股有機會再上演一波漲升行情,因此,在盤勢上可能先盤再上,7-8月是布局良機,第3季末第4季初指數可望再見高點。

富蘭克林華美投信指出,在政策持續開放及股市結構改變下,台股逐漸朝成熟股市邁進,大盤走勢與美股愈來愈相似,多頭行情都是慢慢向上墊高,個股表現遠大於指數表現,因此選股是下半年投資績效的重要關鍵,首選類股部分,電子股以蘋果概念股、半導體、雲端與物聯網應用、車用電子及4G基礎建設。

另外,傳產股以金融股、自動化設備、環保工程、租賃、汽車零組件、運動鞋鞋材、代工及TPP概念股;富蘭克林華美傳產金經理人楊金峰表示,今年台股4月上萬點時,前十大表現最佳產業是傳產及電子各半,顯示是由產業健康輪動推升指數上漲,而不是依賴單一產業,去年因iPhone6上市吸引資金移往科技股,但隨著iPhone6效應遞減,資金開始流向具落後補漲潛力的傳產股。

他認為,年初以來油價及原物料下跌有助企業成本下滑,預估今年傳產獲利仍較去年成長,此外,歐日持續低利率環境,台股上市公司中 ,股利率高於3%的公司多集中在傳產股,在目前低利率、股市波動加劇環境下,傳產高股息容易吸引資金買盤。

展望下半年傳產布局,楊金峰看好美國內需、中國轉型及台灣金融三大投資主題,他說,目前全球經濟體屬美國復甦最穩健,在就業市場持續改善下,對以出口美歐為主的傳產業者有利,且這些業者大多在越南、印尼等東南亞國家設廠,隨著TPP(跨太平洋戰略經濟夥伴關係協議)通過,有利廠商成本下降,包括運動產業的機能服飾、運動鞋材、代工、汽車零組件、TPP概念股雖上半年股價已有反應,但長線趨勢不變下,建議逢回承接。

另外,中國經濟轉型股可留意中國內需消費相關的環保工程、零售通路。連鎖餐飲與自動化商機;台灣金融股獲利創10年新高及年成長32%的業績利多,近期表現相穩定,在景氣持續恢復、利差水準轉佳、信用成本及逾放比雙低及呆帳覆率高的情況下,預估今明兩年金融股整體獲利可維持成長,對照目前股價仍屬合理範圍,加上第4季選舉議題,金融股作為政策性指標產業,仍是不可缺少的持股,建議以投資收益受惠程度高的壽險型金控、海外業績挹注高的銀行金控為主。

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