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希臘危機 歐股基金怎麼辦?

中央商情網/ 2015.06.29 00:00
(中央社記者潘智義、田裕斌台北2015年6月29日電)希臘債務違約進入倒數時刻,市場資金流向美國市場避險,富蘭克林投顧資深協理盧明芬表示,保守型投資人可將歐股基金贖回,轉到美股基金,但積極型投資人卻可保留歐股基金。

盧明芬說,美國第1季經濟數據不理想,但第2季明顯回升,漸入佳境;美股具有防禦特質,希臘再爆債務危機,資金回流美元資產避險。

她認為,美國第3季可能升息,宜以科技業等循環性產業為主。

希臘債務月底到期,但希臘決定7月5日舉行公投,才能決定最後動向,形同延後5日再討論是否償債。她指出,短期市場恐陷入震盪;但近來歐洲整體表現不錯,防火牆建構完整,且仍在實施量化寬鬆政策(QE),狀況已不同於以往。

她強調,最壞的情況就是希臘倒債,但歐洲央行提醒市場早做準備,本身也在準備,並針對希臘銀行緊急注入流動,與2011、2012年兩次歐洲債務風波不同。目前歐洲防火牆建構完整,西班牙早已脫困、義大利也積極改革,法國經濟向上。

因此,歐洲公債殖利率出現差異化,目前僅希臘公債殖利率飆升,其他各國都未達警戒線。

中信金控(2891)旗下中國信託商銀財富產品處理財規劃部協理廖亭亭表示,持有歐洲基金的投資人,首先最好先檢視手上基金的投資組合。

若是投資泛歐洲的基金,投資希臘的部位可能不高;但若是以南歐為主要投資市場的基金,希臘所占部位可能達到10%至20%。

廖亭亭認為,短線歐洲金融市場動盪難免,如果是歐元資產投資部位高者,最好先行減持,規避短線的投資風險。

即使持有歐元資產並非基金或股票,而是債券,短線預估也會受到衝擊。廖亭亭指出,持有投資等級歐元債券的投資人,由於之前投資等級債券已經率先回檔,是相對安全的標的;但若是高收益債券,恐難逃過這波市場的下殺力道。

廖亭亭建議,持有歐元資產的投資人,最好先降低投資比重至較為強勢的貨幣,例如美元資產上;若部位太高短線無法全數出脫,也最好先轉至較為安全的投資等級債券避風頭。

另一外國內金控業旗下銀行理專也指出,今年看好的市場仍以歐美、日本、中國大陸為主,尤其是歐洲景氣復甦態勢明確,加上今年以來持續建議客戶「股優於債」,包括高收益債、公債、複合債部位都已減碼,針對部位較高的客戶則先建議減碼1/2至1/3,待消息面較為明確之後,再行進場回補。

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