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永豐期貨台指選擇權盤前-台股量縮震盪收紅 短線整理挑戰月線

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.25 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲17點收在9247點。價差方面,台指期逆價差縮至150.31點,而7月份台指期除權息預計要蒸發約157點,因此還原後台指期轉為正價差6.69點,電子期逆價差縮至5.98點,金融期逆價差縮至19.97點,摩台期逆價差縮至2.59點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉小幅買超1.67億;而在台指期淨部位方面,三大法人空單減碼4203口,淨部位轉為多單1662口,外資空單減碼6210口,淨部位轉為多單829口,自營則是多單減碼2127口,淨多單降至3144口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼6713口,淨部位轉為多單322口,顯示法人與大額交易人對台股後市已轉為中性偏多的樂觀預期。

行情走勢方面,昨日美股在新屋銷售數字報喜帶動下三大指數全面上漲,但台灣5月出口數字衰退帶動週三台指期早盤以下跌15點開出,而現貨開盤一小時內一度上下震盪40點,但10點過後盤中量能低迷震盪幅度不到20點,尾盤期貨小幅拉高以上漲17點作收。技術面觀察,週三大盤開平走平以帶下影線小紅K力守紅盤,但成交量能縮小至780億水準,短線多方力道轉弱但殺低意願不高。而以日線型態來看,目前指數受制月線反壓,且月線與半年線死亡交叉且彎頭向下,日KD低檔黃金交叉,趨勢維持短多中空格局。操作上轉以高賣低買區間操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,7月份買權集中在9400點,賣權集中在9000點。未平倉量部份,買權大量區集中至9500點,而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio持平在0.92,顯示選擇權結構目前呈中性偏空格局。7月買權平均隱含波動率由5.95%降至5.8%,賣權平均隱含波動率由17.35%降至17.18%,買賣權持續同步下降,週三指數於月線附近震盪整理,日線空方優勢仍在,操作上建議逢反彈於9300-9500點以買權空頭價差策略因應。

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