保德信國際投資首席分析師約翰.普利文(John Praveen)分析,針對全球產業投資,醫療生化、非必需消費產業是上半年經濟動能領頭羊,值得溫和加碼;到了下半年,儘管美國聯準會、英國央行可能升息,但在歐洲央行、日本央行持續量化寬鬆(QE)下,股市資金動能可期,醫療生化產業更是值得布局。
約翰.普利文強調,美元升值雖會增加海外企業的業務成本,卻也帶動美國內需,促使美國人消費能力增強,加上經濟好轉,以美國為主的生技、醫療器材及服務產業成為最大受惠族群。
保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔說,醫藥產業面臨「專利斷崖」,在低利率環境下,醫療類股大膽出手併購,去年全球醫療生化產業併購金額2500億美元,創1999年以來新高;光是今年第1季,併購金額就衝上952億美元,產業整併可減少價格戰並且加強研發能力,透過溢價併購,也能刺激股價上漲。
江宜虔指出,美股財報季即將劃下句點,S&P 500指數最新揭露的498家企業中,有67%獲利優於市場預期;10大類產業中,又以醫療保健業居冠,有84%優於市場預期;若看預估獲利年增率,醫療保健產業達17.7%,同樣是各產業中最出色的。