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永豐期貨台指選擇權盤後-量縮區間盤整 空方持續掌控盤面優勢

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.12 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌18點收在9267點。價差方面,台指期逆價差擴至34.93點,電子期逆價差擴至1.28點,金融期逆價差擴至5.41點,摩台期逆價差擴至4.1點。由籌碼面來觀察,三大法人週五當日賣超45.32億元,於現貨市場連已十一日賣超共726億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補2380口,淨部空單降至17950口,外資空單減碼2560口,淨空單降至16578口,自營則是多單減碼165口,淨多單降至1593口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單回補161口,淨空單降至18240口,顯示法人與大額交易人對台股後市仍持續呈偏空預期不變。

行情走勢方面,前日美股在希臘問題再度觸礁拖累下三大指數漲幅收斂,帶動週五台指期早盤以下跌13點開出,而現貨開低後期貨一度下殺又迅速翻揚向上,盤中由低點拉抬超過80點,但10點過後盤勢陷入量縮觀望,僅金融股力撐大盤,尾盤期貨以下跌18點作收。技術面觀察,週五大盤開平走平以帶小十字黑K力守9300點,但成交量能縮小至819億水準,短線空方力道轉弱但多方上攻乏力。而以日線型態來看,目前指數受制年線反壓,月季線下彎且年線也彎頭向下,日週月KD皆呈現死亡交叉,趨勢轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權下移集中在9300點,賣權集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區上移集中在9200點。全月份未平倉量put/call ratio由0.75升至0.77,顯示選擇權結構持續呈現偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由9.6%降至7.65%,賣權平均隱含波動率由13.09%升至14.11%,買權降賣權升,在短線盤勢持續為空方優勢掌握下,操作上建議逢反彈於9200-9600點以賣權空頭價差策略因應。

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