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永豐期貨台指選擇權盤前-MSCI暫緩納入A股 台股反彈因應

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.11 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三上漲49點收在9284點。價差方面,台指期轉逆價差至14.5點,電子期轉逆價差至0.06點,金融期轉逆價差至1.95點,六月摩台期轉逆價差至1.01點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場連九日賣超達31.47億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補190口,淨部空單降至20811口,外資空單加碼335口,淨空單升至18481口,自營則是多單加碼80口,淨多單升至536口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼429口,淨空單升至18949口,顯示法人與大額交易人對台股後市轉為偏空看法。

行情走勢方面,前日美股在經濟數據好轉帶動下三大指數尾盤拉高,帶動週三台指期早盤以上漲21點開出,而現貨開盤後宏達電未在跳空跌停,且昨日融資大減50幾億,帶動跌深中小型股展開反攻,且金融股領軍穩盤,尾盤期貨以上漲49點作收。技術面觀察,週三大盤開高走高以帶上影線中紅K一度站回年線關卡,但成交量能縮小至982億水準,短線空方力道轉弱但多方上攻乏力。而以日線型態來看,目前指數日K中紅反彈挑戰年線反壓,月季線下彎且年線也彎頭向下,指數短線形成頭肩頂型態確立,趨勢轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在9400點,賣權集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區集中在9000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.70升至0.76,顯示選擇權結構持續維持偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由15.24%降至11.16%,賣權平均隱含波動率由10.55%升至13.65%,呈現買權降賣權升,在短線盤勢指數雖跌破所有短中天期均線轉震盪下,操作上建議逢反彈於9200-9600點以賣權空頭價差策略因應。

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