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永豐期貨台指選擇權盤後-外資空單兩萬口未減 年線是否止跌仍需觀察

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.08 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一上漲39點收在9348點。價差方面,台指期逆價差縮至20.43點,電子期逆價差縮至0.32點,金融期逆價差縮至3.62點,六月摩台期逆價差縮至1.01點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場連七日賣超達72.94億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單回補684口,淨部空單降至20850口,外資空單加碼590口,淨空單升至21339口,自營則是多單加碼1106口,淨多單升至3555口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單回補616口,淨空單降至19689口,顯示法人與大額交易人對台股後市轉為偏空看法。

行情走勢方面,前日美股在非農就業報告優於預期帶動下三大指數跌幅收斂,帶動週一台指期早盤以上漲3點開出,而現貨開盤後宏達電跌停鎖死引發電子股賣壓,拖累指數跌破上周低點,但10點過後期貨連續三波急拉,午盤過後金融股轉強拉高,尾盤期貨以上漲39點作收。技術面觀察,週一大盤開低走高以帶上下影線小紅K力守年線關卡,但成交量能萎縮至954億水準,短線空方力道轉弱但仍破壞多方結構。而以日線型態來看,目前指數日K連二紅力守年線支撐,但月季線下彎且日KD死亡交叉,指數短線形成頭肩頂型態確立,趨勢有轉向空方發展格局。操作上仍以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在9500點,賣權集中在9200點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區集中在9200點。全月份未平倉量put/call ratio由0.72升至0.74,顯示選擇權結構再度朝偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由11.15%降至10.76%,賣權平均隱含波動率由14.81%降至13.76%,呈現買賣權同步降,在短線盤勢指數雖跌破所有短中天期均線轉震盪下,操作上建議逢反彈於9300-9600點以賣權空頭價差策略因應。

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