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永豐期貨台指選擇權盤前-上有壓下有撐 季線上下橫盤整理

鉅亨網/鉅亨網新聞中心 2015.06.02 00:00
◆期貨走勢

台指期週一下跌73點收在9630點。價差方面,台指期正價差擴至4.31點,電子期正價差縮至0.13點,金融期正價差縮至1.67點,六月摩台期逆價差擴至1.86點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場連兩日賣超111.84億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼5057口,淨部空單升至8887口,外資空單加碼5057口,淨空單升至8887口,自營則是多單加碼384口,淨多單升至4348口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼2873口,淨空單升至7889口,顯示法人與大額交易人對台股後市轉為中性偏空看法。

行情走勢方面,前日美股在經濟數據不佳帶動下三大指數全面收跌,帶動週一台指期早盤以下跌35點開出,而現貨開盤前台指期一度急拉翻紅,但現貨開盤後不久又迅速下殺近百點,盤中權值股普遍走軟,收盤期貨以下跌73點作收。技術面觀察,週一大盤開平走低以帶下影線中黑K退守9600點,且成交量能大減至914億水準,短線多方力道轉弱且反彈趨勢破壞。而以日線型態來看,目前指數日K連三黑失守月季線支撐,而月線下彎而季線將在近期同步彎頭向下,若指數本周未能站回季線,恐將轉向中空發展可能。操作上以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在10000點,賣權集中在9400點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區集中在9300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.92降至0.84,顯示選擇權結構再度朝偏空格局發展。6月買權平均隱含波動率由12.58%升至13.47%,賣權平均隱含波動率由12.83%升至12.89%,呈現買賣權同步升情況,在短線盤勢再度跌破所有短中天期均線轉震盪彈升背景下,操作上建議於9600-9900點以賣權空頭價差策略因應。

台灣50、寶滬深、FB上証、元上證、FH滬深等五檔ETF期貨交易量,以FB上証4350口最熱門。

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