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大慶證券盤前-新制上路,個股衡量風險

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.06.01 00:00
◆盤勢分析

受制於MSCI調降台股權重影響,大盤上周五開高收低,雖然指數早盤一度有挑戰9750點壓力區企圖,不過難敵外資於期現貨同步調節的影響,指數終場以小跌11點作收,成交量則放大到1408億元。外資上週五現貨賣超3億,買賣金額明顯放大到687億與690億元,期貨空單增加4752口,未平倉淨空單則來到5845口,以日線來看,台股近期維持9500-9750點區間震盪,雖然短線多頭意圖向上推升,不過在市場追價意願低迷下,仍難以擺脫目前區間震盪狀況,本周觀察,在放寬漲跌到10%後,成交量是否能持續放大,指數多空轉折則各以9800點與9472點為準。

歐美股市上週五大多壓回,其中德、法股市跌幅相對沉重,主要在於美國警告希臘出意外違約的風險大幅增加,而美股四大指數也反應經濟數據不佳出現修正,包括第一季GDP由成長0.2%修正為下降0.7%,密西根大學5月消費者信心指數由4月終值95.9下降至90.7,創六個月低點。從近期歐美股市來看,希臘問題成為短線不確定因素,不過由於希臘官員仍有信心在與國際債權人協商後達成協議,加上目前市場也認為並不會出現重大變化,因此僅先以短線變數看待,進入6月,由於先前聯準會預告今年底前將升息,在股市漲多後加上美元轉強下,研判國際股市短線或有修正,然在整體多頭趨勢未變前,並不需悲觀看待。

金管會調整台股漲跌幅到10%新制今天起上路,其中個股漲跌幅由7%放寬到10%;融資維持率由120%提高到130%;存託憑證、認購售憑證、受益憑證同步放寬至10%;指數、股票期貨漲跌幅也同步放寬到10%,因應此一新制,投資人在操作上也必需同步改變觀念以及謹守既有的原則,包括要將風險、資金控管擺第一,如果沒有好的資金控管方式,當個股盤中波動由漲停到跌停(跌停到漲停),最大風險值將會從過往的14%放大到20%,且當個股波動幅度超過22%以上,很有可能馬上面臨融資被追繳的問題,此外,由於漲跌幅放大加上法人主導市場趨勢越來越明顯,未來個股強恆強與弱恆弱效應將愈發明顯,這也是投資人必須面對的問題。以近日盤面來看,在進入6月後,包括半導體、IC設計、網通、蘋果、汽車零組件、生計、夏天概念股與中概股等將為多頭焦點,尤其電子能否於金融整理時挺身而出,將是台股攻9800點關鍵。

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