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加息前景支撐美元, GDP資料或成「攔路虎」

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.05.29 00:00
美元全面走強依然是市場主基調,美元/日元忽視日本當局的警告一路攀升並在124.45刷新2002年12月以來的最高水準,不過北美時段因結利盤湧現而溫和回撤至124下方,日元急速貶值成為本周匯市焦點之一。

針對日元的急速貶值,包括日本經濟財政大臣甘利明和內閣官房長官菅義偉在內的政要紛紛發表不樂見日元劇烈波動的評論,但對日元貶值的抑制作用有限。

美元/日元近期拉升似乎由多重效應爆發。 基本面方面,上周美聯儲主席耶倫表示「若美國經濟復蘇符合她的預期,那麼美聯儲在今年加息是合適的。 」耶倫的講話點燃新一輪市場加息預期,美元全面反彈是刺激資金湧入最受歡迎的「政策背離交易」貨幣對美元/日元的主因。 技術上,匯價突破持續了近半年的區間頂部122關口也激發更多的多頭一窩蜂而上,推動匯價加速上揚。 只要美聯儲加息前景穩固,匯價仍將高位企穩,不過美國第一季度GDP被下修將對匯價造成短期較大的回檔壓力。

美元指數在亞歐時段保持強勢,但北美時段出現回撤,儘管美國資料造好。 資料顯示美國上周初請失業金人數為28.2萬,雖然高於預期27.0萬,但已經連續12周處於30萬人下方,表明就業市場仍處於健康狀態。 另外房屋市場再傳利好。 美國4月成屋簽約銷售指數月比增長3.4%,增幅為2012年9月來最大,達到112.4創9年新高,資料未能提振美元進一步挺升,投資者在公佈美國第一季度GDP資料前選擇防守。

另外美聯儲官員對於何時加息的看法也本周看點之一。 隔夜有兩位委員支援今年加息,和耶倫的觀點一致。 一位是三藩市聯儲主席威廉姆斯稱「美聯儲或在今年晚些時候加息」,另一位是聖路易斯聯儲主席布拉德警告稱「長期保持接近零的低利率會造成資產價格泡沫,美聯儲應該在今年提高借貸成本」。 不過鴿派明尼阿波利斯聯儲主席柯薛拉柯塔認為2015年加息是個錯誤。

委員們對於加息前景存在分歧實屬正常,但鷹鴿兩大陣營的分佈對於美元的走勢至為關鍵。 目前經濟和政策前景以及市場情緒總體支援美元。

主要非美貨幣兌美元承壓,英鎊兌美元因英國第一季度 GDP意外遭下修後創下三周新低1.5259;商品貨幣疲弱,紐元/美元在0.7127刷新2011年3月18日以來的最低水準,澳元/美元再次跌向0.75 關口,加元獲油價反彈支援相對堅挺。

不過歐元較為堅挺,守住1.09並繼續上探。 希臘方面依然沒有進展,IMF主席拉加德稱希臘可能違約,歐盟官員稱本周不太可能達成協議,與希臘政府宣稱的很快達成協議矛盾。 這樣的複雜背景下謹慎交易歐元。

日內焦點轉向美國第一季度 GDP修正值、5月芝加哥採購經理人指數和美國5月密歇根大學消費者信心指數終值。 預計美國GDP將從增長0.2%下修至收縮0.9%,低於預期的資料將打壓美元,從技術上看,美元和美元兌日元也可能需要一個修正的理由。

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