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永豐期貨台指選擇權盤後-指數震盪收黑站回季線 短線持續震盪整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.05.26 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週二上漲28點收在9659點。價差方面,台指期逆價差縮至10.41點,電子期轉為正價差0.13點,金融期逆價差擴至1.69點,摩台期逆價差擴至0.24點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉買超40.76億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼90口,淨空單升至6059口,外資空單加碼144口,淨空單升至9926口,自營則是多單減碼290口,淨多單降至5867口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單減碼12口,淨空單降至8149口,顯示法人與大額交易人對台股後市再度呈現偏空預期的謹慎看法。

行情走勢方面,前日美股因將士陣亡紀念日休市一天,但韓股開盤大跌帶動週二台指期早盤以下跌18點開出,而現貨開盤前台指期兩波急拉,開盤後5分中衝上今日高點,但賣壓湧現一度拖累指數漲幅收斂,收盤期貨以小漲28點作收。技術面觀察,週二大盤開高走平以帶上影線小黑K站上季線,且成交量能放大至794億水準,短線追價力道轉弱且上檔賣壓不輕。而以日線型態來看,目前指數終於站上季線但力道偏弱,而月線下彎且季線也在昨日同步彎頭向下,若指數本周未能守穩季線,恐將轉向中空發展可能。操作上以逢高放空偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,6月份買權集中在10000點,賣權上移集中在9400點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區上移集中在9300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.87升至0.91,反應選擇權結構目前仍呈中性偏空格局。6月買權平均隱含波動率由11.42%升至11.68%,賣權平均隱含波動率由13.03%升至13.07%,買賣權持續同步上升,在短線弱勢整理格局仍未扭轉前,操作上建議逢反彈仍以買權空頭價差策略因應。

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