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統一證券盤前-受制季線反壓,指數弱勢反彈

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.05.19 00:00
◆盤勢分析

【昨日盤勢】:上週五美股漲多跌少,週一台股早盤開高上漲33點攻至9612點,惟上檔解套賣壓出籠,指數旋即快速回落,並於平盤上下來回震盪,尾盤才在電子權重股拉升下再度收復9600點關卡。觀察盤面表現,金融股小跌0.14%,表現偏弱;電子股小漲0.22%,其中通路與光電股上漲0.5%與0.1%,但電子零件股下挫1.1%跌勢較重;而傳產股整體表現最為強勢上漲0.56%,其中紡織股飆漲3.1%,塑膠與食品股也分別大漲1.15%與1.43%,但營建、生技與航運下跌1.0%~1.3%跌勢較重。終場加權指數上漲26點或0.28%,以9606點收盤,成交量為915億元。

【資金動向】:三大法人合計買超89.84億元。其中外資買超91.2 9億元,投信賣超5.39億元,自營商買超3.94億元。外資買超前五大為鴻海、群創、兆豐金、中信金、元大金;賣超前五大為華亞科、聯電、台新金、友達、緯創。投信買超前五大為國喬、遠東新、集盛、鴻海、群創;賣超前五大為陽明、中信金、富邦金、華航、寶金融。資券變化方面,融資減少20.68億元,融資餘額為2043.17億元,融券增加0.34萬張,融券餘額為38.50萬張。

【今日盤勢分析】:台股指數自4/28日一度衝破萬點關卡攻至10014點後,連續三週收黑下挫,並接連摜破月線與季線重要關卡。綜合未來影響台股的重大多空因素,判斷短期台股仍難脫離季線上下區間震盪整理格局;第一、外資空單未大減,壓低結算機率高:雖然近兩週以來,融資大減逾125億元或6.1%,且近兩週外資仍於現貨市場維持小幅買超87與92億元,有利於指數醞釀落底反彈契機;但外資上週台指期空單部位一度攀升至2.2萬口,近兩日雖有減少,卻仍高達1.76萬口,顯示週三壓低結算壓力未除,須留意權值股補跌效應。第二,金融股回落迅速,壓抑反彈空間:金融股指數自4/22日的1157點起漲,僅5個交易日一度攻至1268點,上漲幅度近9.6%,但自5/7日起也快速拉回,至5/15日低點1189點回跌約6.2%,且傳產次族群如生技、塑膠、橡膠、航運、營建與百貨等亦同步明顯拉回,加上電子族群2Q展望偏淡,營收成長與題材概念利多反映偏弱,顯示類股無法有效輪動恐壓抑指數反彈的動能與幅度。第三、技術面結構偏空,上檔壓力沉重:由於指數跌破季線後無力反攻,4/23與4/24日多方跳空缺口也遭強勢回補,月、季線位置反成短線上檔層層蓋頭反壓,在近兩週日均量持續萎縮至僅930億元與937億元的影響下,指數震盪區間恐下移至季線與半年線之間震盪整理機會較高。第四、歷史經驗顯示,520魔咒陰影難除:統計近十年來520總統就職或就職週年後一週台股上漲機率僅4成,且近五年僅2014年為上漲,2010~2013年呈現連跌四年窘況,仍須提防「520魔咒」心理面對短線盤勢的負面衝擊。

【投資策略】:雖然外資持續買超與融資持續大減,有利於指數醞釀落底反彈契機。但外資空單未大減與金融股不如預期,週三台指期壓低結算機率仍高,加上2Q電子產業展望多偏向保守,技術面季線反壓沉重,判斷指數震盪區間恐下移至季線與半年線之間震盪整理機會較高。建議操作上宜採保守策略,逢反彈汰弱留強、嚴控持股水位,僅建議聚焦塑化、紡織、鞋材、面板、PA等次族群。

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