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永豐期貨台指選擇權盤後-金融獨強難撐大盤 指數續弱收黑跌破9700

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.05.08 00:00
◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌31點收在9721點。價差方面,台指期正價差縮至29點,電子期正價差縮至1.38點,金融期轉為逆價差1.85點,摩台期轉為逆價差0.32點。由籌碼面來觀察,三大法人於現貨市場轉買超11.21億元;而在台指期淨部位方面,三大法人空單加碼4240口,淨空單升至14685口,外資空單加碼3508口,淨空單升至11874口,自營則是空單增加534口,淨部位轉為空單298口;另外十大交易人中的特定法人,全月份台指期空單加碼3342口,淨空單增至19927口,顯示法人與大額交易人對台股後市預期目前持續呈偏空謹慎看法。

行情走勢方面,前日美股在初領失業金人數優於預期激勵下三大指數全面反彈,週五台指期早盤以上漲17點開出,而現貨開盤後原主流金融股跌深出現反彈,且亞股多數反彈使得指數盤中一度走揚守在盤上,但尾盤陸股突然跳水帶動台股殺尾盤,收盤期貨以下跌31點作收。技術面觀察,週五大盤開高走低以帶上影線小黑K連二日失守月線,但成交量能縮小至843億水準,短線多方格局破壞但仍未出現空方增量下跌。而以日線型態來看,目前指數連二日失守月線,若週一未能站回月線則整理期間拉長,且指標轉向偏空,顯示短線多方結構破壞,操作上建議暫時空手觀望月線支撐是否有效並等待後勢方向。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,5月份買權集中在10000點,賣權集中在9500點。未平倉量部份,買權大量區集中至10000點,而賣權大量區集中在9500點。全月份未平倉量put/call ratio由0.95降至0.93,持續呈現下滑,顯示選擇權結構轉趨中性偏空格局發展。5月買權平均隱含波動率由13.79%降至12.54%,賣權平均隱含波動率由9.96%升至10.77%,短線盤勢持續拉回收黑,在目前指數型態已轉弱背景下,操作上建議逢反彈以買權空頭價差策略因應。

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