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【IronFX】匯市分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2015.05.05 00:00
宏觀縱覽

採購經理人指數顯示歐洲領先於其他國家和地區昨天公佈的4月採購經理人指數(PMI)顯示歐洲明顯好於世界其他國家和地區。歐元區的Markit製造業PMI高於供應管理協會(ISM)製造業指數,這並不常見,而且通常伴隨著歐元走強。然而,過去的表現不能保證未來的表現,尤其是當不論PMI有多強,歐洲央行貨幣政策也不大可能改變的時候。同時,在目前已公佈的最高的28個國家報告中,前10名都是歐洲的。義大利數據在過去三個月已經有很大改善,這可能是得益於其一開始的數據相當低。但注意的是,瑞典是數據最高的國家(下圖中最右面),反映瑞典央行現在更加擔心通縮而不是經濟的整體健康狀況,瑞典的經濟似乎相對健康。可能他們在未來能夠經得起通縮的考驗,在這種情況下瑞典克朗可能走強。不幸的是,希臘PMI(沒有顯示出來)下跌,反映希臘的動盪損害信心和經濟。加拿大數據明顯惡化。亞洲PMIs(沒有顯示出來)相當糟糕,例如,新加坡數據下跌到49.4,是2013年2月以來最低水平。其他亞洲國家地區,例如韓國,台灣和印尼的製造業活動也收縮。這反映全球增長正在放慢,這會利空增長敏感的商品貨幣。

美聯儲的Evans:溫和派依然發出聲音芝加哥聯儲主席埃文斯昨天不負其溫和派代表的盛名。他表示,經濟確實似乎保持"可持續增長,這本身將支援很快加息。"但是,他說他想"確認"第一季度放慢只是短暫性的,並再次呼籲在2016年初之前把利率維持在零附近。他認為通脹在2018年才能達到美聯儲的2%目標。但這很可能只是反映出聯邦公開市場委員會其中一位極端成員的觀點,而不是整體的觀點。

澳大利亞儲備銀行如期減息25個基點;澳元走強。澳儲行今天如期減息25個基點。它表示匯率似乎很可能和需要進一步下跌,因為商品價格下降。但是,澳元在消息公佈後大幅反彈,顯然是因為澳儲行在會後聲明中刪掉寬鬆的觀點。但我認為這不合適。澳儲行與它上次在2月份減息時做的事情一樣。同樣,在聲明的最後一段沒有對匯率給出任何未來方向指引。無可否認,2月份時總體經濟評估比本次更加悲觀,儘管其總結跟上次一模一樣--"經濟很可能在一段時間內在一定程度閒置產能的狀況下運作"。而通脹將維持與"目標一致"。無可否認,當央行在2013年8月之前減息,它表示"委員會將繼續評估經濟前景並適需調整貨幣政策…"但它隨後將利率維持不變直至2015年2月。因此我們認為,央行可以在不說出意圖的情況下作出三個月的行動,也可以在暗示未來採取進一步行動的情況下維持利率達一年半之久。也就是說,我不會對匯率觀點沒有評價的這個事實作過度解讀。我預期國內經濟進一步放慢以及澳洲商業投資進一步放慢,這應該會導致進一步減息和貨幣走弱。

明天是希臘的大日子希臘政府顯然正在竭力達成協議,讓歐洲央行能繼續想希臘銀行提供融資。據聞,歐洲央行明天的常規週會將考慮折扣問題(也叫剃頭"haircut"),這適用於希臘銀行換取緊急流動性援助(ELA)的抵押品。目前,這個折扣被認為是23%。希臘報紙《Kathimerini》報導,歐洲央行將考慮把折扣提高到44%,65%或80%。如果它提高折扣,希臘銀行要?提供更多的抵押品,要?將得到更少的資金,在這種情況下,它們必須尋求貸款償還。這會大大地增加希臘政府的壓力。

副總理Yiannis Dragasakis今天在法蘭克福會面歐洲央行行長德拉吉,一起隨行的還有Euclid Tsakalotos,他是代替外交部長,被委任"協調"希臘的談判團隊。他們將嘗試讓歐洲央行提高給予希臘的ELA資金金額並上調允許希臘發行短期國債規模的上限。問題是,歐洲央行只能向有償付能力的銀行提供ELA資金。但如果希臘政府違約,這很可能導致很多希臘銀行破產(因為他們太多資產是希臘政府國債)。如果"學院"和希臘政府的談判順利,那麼歐洲央行可以假定希臘不會違約。但如果談判沒有取得任何進展,那麼歐洲央行最終將不等不中斷希臘的資金。

同時,國際貨幣基金組織(IMF)已經警告希臘,希臘目前已經得到IMF的援救計劃,IMF可能不再給予支援,除非歐洲放款人勾銷大量的主權債務。如果IMF不發放72億歐元援救資金的另一半,希臘將很可能在這個月出現資金短缺。這將導致希臘的歐元區債權人陷入困境。他們堅決反對債務免除,但IMF的支援是關鍵。

再次,由於歐洲央行或IMF的會員不需要競選,這兩個機構可能被迫做出政客們不敢做的事情。沒有人想成為扼殺歐元區的劊子手。

今日焦點:歐洲今天將會公佈瑞典3月工業生產。月環比數據預期從2月的-0.1%反轉為上升0.2%。在瑞典央行意外維持利率不變後,數據可能進一步支援瑞典克朗走強。

英國方面,4月建築業採購經理人指數預期從57.8下跌到57.4。週五,英國4月製造業PMI也預期下跌。建築業PMI下跌將印證增長放慢,反映

美國4月份的Markit服務業PMI終值預期證實初值。但投資者的焦點往往是供應管理協會(ISM)非製造業PMI,預計有所下滑。這將打擊美元。美國還將公佈3月份的貿易結餘。

週二並無重要的發言人講話。

亞洲盤口(明天我們回來之前),澳大利亞將宣佈3月份的零售銷售。預期從環比增長0.7%放緩至0.4%,顯示經濟進一步下滑。新西蘭1季度失業率預期從5.7%跌至5.5%,但主要是由於參與率預期的下滑,所以不確定是否支撐紐元。

歐元/美元繼續回調

歐元/美元週一繼續回落,而且現在正處於稍高於1.1115(S1)支援線的位置。我認為短期趨勢依然向上,但我傾向於等價格明顯收於1.1260(R1)區間之上才更加確定這個上升趨勢。如果突破這個位置,價格將可能延伸至下個阻力1.1375(R2),這是2月26日的高點。不過,考慮到我們的動量指標,我會繼續留心價格可能正在進一步回調。 RSI指標在走出超買區域後向50線移動,而MACD依然處於觸發線以下並向下方走。價格如果低於1.1115(S1)可能確定了這次回調將延續,並可能測試這次作為支撐線的關鍵位置1.1045(S2)。從日圖來看,突破1.1045(S2)意味著價格可能完成雙底形體,這暗示可能出現更大的上升趨勢。

支撐位:1.1115 (S1), 1.1045 (S2), 1.0990 (S3)

阻力位:1.1260 (R1), 1.1375 (R2), 1.1445 (R3)

澳元/美元在澳儲行決定後在0.7800下方觸發部分買盤

澳元/美元週二歐洲早盤大跌,原因是澳儲行下調基準利率25基點,符合預期。然而,價格在0.7800 (S2)的支援位元下方觸發部分買盤,價格攻克阻力位(現變成支援位)0.7860 (S1)。目前價格可能升至下一道阻力位0.7920 (R1),突破,則可能進一步升至0.7975 (R2)。短期震盪指標支援這一看法。 RSI反彈並突破50,而MACD築底,不久可能升穿虛線。從0.7800 (S2)反彈可能證實日圖低點下移,中期前景樂觀。

支撐位: 0.7860 (S1), 0.7800 (S2), 0.7720 (S3)

阻力位: 0.7920 (R1), 0.7975 (R2), 0.8025 (R3)

歐元/日元在135.40附近受阻並回調

歐元/日元在碰到稍低於135.40(R2)的位置後開始回落。匯價現在處於133.55(S1)之上,如果突破此位置可能反映價格繼續下跌並可能跌到我們的下個支撐線132.50(S2)。我們的動量指標印證了我的觀點,這次下跌很可能繼續。 RSI指標在走出超買區域後下跌,而MACD已經見頂並下跌到信號線以下。不過,匯價依然遠高於從4月15日低點開始的短期上升趨勢線,而這使短期趨勢維持向上。在出現下次大幅上升之前,我會把任何可能出現的回落視為調整走勢。從日圖來看,向上突破131.40(S3)確定了日圖擺動指標和價格動態的正向背離,並反映未來出現更高的高點。因此,我認為中期趨勢也已經變為上升。

支撐位:133.55 (S1), 132.50 (S2), 131.40 (S3)

阻力位:134.60 (R1), 135.40 (R2), 136.20 (R3)

黃金輕微上升

黃金周一輕微上漲,但碰到阻力1193(R1)後輕微回落。考慮到MACD已經築底並上穿觸發線,而RSI指標向50值方向輕微上升,我依然預期黃金將上升並可能測試1200(R2)的心理價位。雖然反彈可能繼續,但4小時圖也沒有看到明顯的趨勢,我維持前景中立的觀點。從日圖來看,我們的短期擺動指標在均衡線附近徘徊,確定了短期沒有趨勢。

支撐位:1186 (S1), 1170 (S2), 1160 (S3)

阻力位:1193 (R1), 1200 (R2), 1215 (R3)

WTI大跌並再次在58.40附近覓得支撐位

WTI昨天下跌,但再次在58.40(S2)附近得到支援並反彈。自4月29日以來,WTI一直在關鍵支援位和阻力位59.85(R2)之間波動,因此,我認為短期方向為沒有方向。我們的小時圖擺動指標也支援沒有趨勢的狀態。 14小時RSI指標和小時圖MACD在均衡線附近震盪。從日圖來看,我依然認為中期前景為上升。價格在4月14日向上突破55.00意味著完成了雙底形體,這暗示在不遠將來可能出現更大的上升趨勢。但我們日圖動量指標和價格動態形成反向背離,暗示在多頭再次發力之前價格可能出現回調。

支撐位:58.75 (S1), 58.40 (S2), 57.85 (S3)

阻力位:59.00 (R1), 59.85 (R2), 60.00 (R3)

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