聯發科估第2季營收季增-5至3%,大幅低於原先市場預期的季增1成以上,僅管有外資先前就釋出保守看法,估季增幅度恐僅個位數,但利空仍震撼市場,造成看法轉趨保守。
聯發科原本預期下半年毛利率可望回升,不過外資認為,法說會上公司給的看法仍偏謹慎,因此預期反彈幅度有限,包含美系與歐系外資等,都調降聯發科今年的獲利預估值,並給予賣出、低於大盤與減碼等評等。
其中某歐系外資對聯發科營運看法最為保守,將目標價一舉從565元調降到300元,降幅高達47%,原因除第2季看法保守低於預期外,另外包含中國大陸手機廠如小米等積極增加自主設計的晶片比重,另外展訊與RDA合併,競爭力將持續增加,恐衝擊聯發科營運後市。
另一家美系外資對聯發科的看法則仍偏正面,認為利空已反映在聯發科股價上,下半年在營收與毛利率回升的帶動下,股價可望反彈向上,維持聯發科買進評等,但反應第2季營運季增幅度低於預期,因此調降今年獲利預估值,目標價也從560元調降到556元。
聯發科今日股價反應利空,早盤重摔逾5%,跌到371元,創下近20個月以來新低點,盤中多頭力圖收斂跌幅,但仍逾4%以上。