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居高思危!台股Q1作夢行情結束 將反應真實業績

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧菱 台北 2015.04.06 00:00
台股清明連假前開高走高,終場上漲92.66點,收復月線站回9600點,收在9600.32點,漲幅0.97%。日盛精選五虎基金經理人林佳興表示,台股第1季作夢行情結束,進入第2季,盤面將反映真實業績,台股反覆測試9500點不破,現階段指數波動加劇,須居高思危,慎選個股操作。

台股在三大法人結束連7日賣超台股,轉向全面買超,權值股再度獲得關注,八大類股也齊力表現。林佳興表示,國際股市持續震盪加劇,話題仍是圍繞在FED升息與經濟數據表現上,第1季作夢行情結束,進入第2季,盤面將反映真實業績,短線將聚焦在3月營收及第1季財報,整體上市櫃年報表現優於預期,業外收益高於預期,第1季季報有機會延續去年Q4好成績,台股反覆測試9500點不破,週四帶量站上9600點,現階段指數波動加劇。

林佳興進一步指出,全球景氣緩步回升、地緣政治問題解除,第2季關鍵在於美國升息預期變化,居高思危之下,市場對於經濟數據以及國際事件都將擴大解讀,因此盤面的氛圍將成為佈局加、減碼的關鍵。

從資金面來看,德盛科技大壩基金經理人廖哲宏也表示,目前除了美國,主要國家央行的貨幣政策仍維持寬鬆,因此市場流動性仍然充沛,資金行情仍有機會延續,具產業成長性與能見度的台股,可望持續受到關注。不過,隨著美國即將公布第1季財報,美元走強可能導致財報表現稍微不如預期,加上美國6月份宣布貨幣政策動向前,市場對於升息預期的風險,都會成為干擾股市的雜音。隨著台股已來到相對高點,預計接下來會呈現震盪走勢。體質穩健、獲利較佳的高殖利率股,雖然先前受到資金追捧,有些評價已相對偏貴,但在風險意識仍存在的環境下,可望仍受資金青睞。

選股部分,林佳興建議,產業方面,電子可留意光纖,隨著中國基地台建置加速,物聯網的成形,光纖加速起飛,落實FTTH;機器人概念股,工資上漲壓力,以及技術提升之下加速廠商採購意願提升;物聯網,萬物連結,將由車用、家庭運用展開序幕;半導體,持續擴大領先優勢,各擁題材。非電方面,可持續追蹤,塑化,因油價落底,庫存跌價損失去化,反映真實獲利;金融股具壽險主體具備升息題材。

廖哲宏則表示,若以產業別區分,傳產的部分,以受惠強勢美元的外銷類股及油價下跌受惠類股為關注重點。例如:紡織類股在油價下跌後,營運成本下滑,匯兌收益也挹注獲利成長,加上2016年奧運題材發酵下,運動服飾、製鞋、運用器材的後市仍然可為。

其他用油較大的航空與航運,在低油價的趨勢不變下,亦可持續受惠,不過貨櫃航運則要再觀察全球景氣復甦後的需求是否攀升,現階段宜相對保守看待。

至於電子,廖哲宏表示,由於美元走強,造成新興國家匯率波動,新興市場的實質購買力也受到影響,因此消費性電子產品的需求略為不如預期,但iPhone的需求仍然強勁,在銷售成績的支撐下,蘋果概念股會相對抗跌,尤其隨著新產品Apple Watch上市,加上未來iPhone手機可能增加如3D touch的新功能,有機會帶動相關供應鏈成長,半導體、物聯網、面板等族群,未來也仍有表現機會。

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