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升息當前 台股回歸個股基本面

中央商情網/ 2015.04.06 00:00
(中央社記者田裕斌台北2015年4月6日電)市場圍繞在美國升息時間點及經濟數據表現,導致指數漲跌轉趨激烈,投信表示,首季作夢行情結束,個股在進入首季財報公布密集期下,股價表現將回歸基本面。

德盛科技大壩基金經理人廖哲宏表示,儘管美國經濟不如預期,歐洲央行推出量化寬鬆的效果逐漸發酵,在義大利、西班牙經濟成長,以及歐元區最大經濟體德國經濟表現進一步增強的挹注下,歐元區3月份PMI製造業指數從2月份的51上升至52.2,不僅優於初值51.9,站上50榮枯線之上,更創下10個月來新高。

在正面消息的激勵下,三大法人結束連7個交易日賣超台股,2日全面買超,權值股再度獲得關注。

廖哲宏指出,目前除了美國,主要國家央行的貨幣政策仍維持寬鬆,因此市場流動性仍然充沛,資金行情仍有機會延續,具產業成長性與能見度的台股,可望持續受到關注。

不過,隨著美國即將公布第1季財報,美元走強可能導致財報表現稍微不如預期,加上美國6月宣布貨幣政策動向前,市場對於升息預期的風險,都會成為干擾股市的雜音;隨著台股已來到相對高點,預計接下來會呈現震盪走勢。

日盛精選五虎基金經理人林佳興表示,國際股市持續震盪加劇,話題仍是圍繞在美國聯邦準備理事會(FED)升息與經濟數據表現上,進入第2季盤面將反映真實業績,短線將聚焦在3月營收及第1季財報,整體上市櫃年報表現優於預期,業外收益高於預期,第1季季報有機會延續去年第4季好成績,台股反覆測試 9500 點不破並帶量站上9600點,現階段指數波動加劇,須居高思危,慎選個股操作。

廖哲宏分析,若以產業別區分,傳產的部分,以受惠強勢美元的外銷類股及油價下跌受惠類股為關注重點;包括紡織類股、航空、航運,在低油價的趨勢不變下,亦可持續受惠,不過貨櫃航運則要再觀察全球景氣復甦後的需求是否攀升,現階段宜相對保守看待。

至於電子股方面,廖哲宏認為,由於美元走強,造成新興國家匯率波動,新興市場的實質購買力也受到影響,因此消費性電子產品的需求略為不如預期,但iPhone的需求仍然強勁,在銷售成績的支撐下,蘋果概念股會相對抗跌,尤其隨著新產品Apple Watch上市,加上未來iPhone手機可能增加如3D touch的新功能,有機會帶動相關供應鏈成長。

林佳興指出,全球景氣緩步回升、地緣政治問題解除,第2季關鍵在於美國升息預期變化,居高思危之下,市場對於經濟數據以及國際事件都將擴大解讀,因此盤面的氛圍將成為布局加減碼的關鍵。

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